在全球缺乏“核心”的背景下，芯片概念股和芯片ETF基金表现良好。根据制度分析，“核心”的缺失可能会持续到2022年。随着“一核难求”在各行各业的不断蔓延，芯片价格上涨趋势越来越明显，半导体芯片行业上市公司业绩有望爆发。
半导体芯片概念股和芯片ETF基金大幅上涨
最近半导体芯片概念股和芯片ETF基金涨势强劲。6月25日，华宇科技(002185)、瑞能科技(603105)、郭可伟(300672)涨停15.47%，华为微电子(600360)、通福微电子(002156)涨停5%以上。从6月份开始，阿诗创(300706)、兰斯微(600460)、华润微(688396)累计超过40%。
相关基金也大幅上涨。过去一个月，华夏芯片ETF(159995)、国泰芯片ETF(612760)、广发芯片ETF(159801)的增速均超过20%，其中中证半导体芯片指数华夏芯片ETF和广发芯片ETF自成立以来累计增速分别达到49.74%和48.53%。数据显示，2020年全国证券芯片指数上涨51.57%，今年第一季度下跌8.5%，但今年第二季度以来已上涨近10%。
市场人士指出，芯片作为科技增长的重要轨道之一，受益于市场风险偏好的恢复。其次，随着“一核难求”的局面继续在各行各业蔓延，芯片价格上涨趋势越来越明显，半导体行业上市公司业绩有望爆发。受2020年疫情影响，部分芯片厂商关闭工厂或降低产能。但随着疫情影响逐渐减弱，需求大幅反弹。对家电、手机、笔记本电脑、汽车等终端的需求，导致对功率器件、电源管理芯片、CMOS、RF等模拟芯片的需求旺盛。
值得一提的是，在汽车芯片短缺危机尚未平息的同时，手机、游戏机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子行业也出现了核心短缺，芯片价格上涨趋势越来越明显。首创证券电子首席分析师何立忠指出，2021年初以来的芯片涨价一直在持续，6月份普遍上涨。富昌电子2021年第二季度市场报告显示，几乎所有芯片产品都面临不同程度的交货期延长，价格呈上升趋势。
公募基金也普遍看好半导体芯片行业的发展前景。诺德基金潘永昌表示，科技产业创新与繁荣产生共鸣，中长期增长势头强劲。比如半导体领域短期需求旺盛，供应紧张。短期供需失衡的逻辑与中长期逻辑产生共鸣，可能会带动半导体行业的繁荣继续上升。长城基金的游郭亮表示，半导体行业的基本面近年来一直在改善，尤其是在过去两年。去年四季度，芯片领域开始断货，行业景气度进一步提升。
“核心”的缺失预计将持续到2022年
自2020年底以来，全球许多汽车公司都因“缺乏核心”而减产甚至停产。为什么突然出现芯片短缺？华夏基金认为，原因有三。一是手机、汽车等领域对芯片的需求大幅增加。受疫情影响，远程办公和远程教育在世界各地被广泛使用，以避免公众接触，导致对笔记本电脑和平板电脑的需求大幅增加
求的提升抢占了产能；由于预期2021年出货量提升，叠加华为被美国制裁等因素，各手机厂商在去年起大量囤货，挤占了芯片代工厂的大量产能；疫情后期汽车销量的恢复超预期，芯片出货速度赶不上销量复苏脚步，汽车制造企业芯片加单比较滞后。“从长远预期角度看，一方面5G手机在基带芯片/射频芯片等方面更为复杂，渗透率提升手机对芯片需求增长，同时部署5G基站出货量的增长驱动相关芯片需求量增长；另一方面电动化、智能化、网联化是汽车领域未来发展的主方向，自动驾驶芯片、IGBT电控芯片等技术的引入使得单车芯片价值量发生大幅提升。”二是全球晶圆产能集中度提升，扩产较少，难以满足爆发的需求。2009年以来，全球晶圆产能集中度逐步提高，全球晶圆产能整体扩张速度放缓，全球先进制程产能集中在少数晶圆厂商，而像手机/个人电脑等领域高端数字芯片需要先进制程，对台积电、三星等头部厂商的依赖程度较高；汽车用芯片的规格主要是8英寸晶圆，部分厂商开始向12英寸平台迁移，长期以来8英寸晶圆产能紧张，8英寸投入产出比低于12英寸，用于生产8英寸晶圆二手设备采购困难导致扩产动力不足。
三是疫情及暴雪、火灾等短期意外事件减少芯片有效供给。疫情导致全球半导体产业链出现不同程度的产能利用率下降；短期意外事件频频发生，也影响了芯片生产进度，例如美国德州地区暴风雪导致大规模停电，欧洲法意半导体疫情期间根据工会要求缩减产能50％，日本AKM晶圆厂失火等等，都影响了芯片整合制造IDM和晶圆代工厂的生产进度。
事实上，芯片短缺会持续到明年是当前业内的普遍共识。在今年一季度财报会上，台积电总裁魏哲家表示，产能短缺将持续今年全年，并可能延续到2022年。而世界上最大的芯片设计、研发和制造商英特尔公司首席执行官Pat Gelsinger也表示 ：“2023年以前，芯片的供需很难恢复到健康的状态。”
半导体芯片空间大
半导体芯片股再度成为资本市场焦点。分析认为，短期来看，行业供需失衡情况从去年延续至今。缺货涨价对下游影响较大，但对于A股半导体芯片厂商而言，缺货涨价使得行业景气度高企，不断加码扩产，且大幅提升了产品从验证到批量供应的速度。长期来看，相关龙头企业拥有更多的产业链资源，竞争力也更加突出，或具备更好的投资价值。
中邮战略新兴产业基金经理许忠海表示，新能源汽车等下游实质需求爆发式增长，且渗透率还在持续提升，在缺芯背景下，芯片产业链也在内部进行结构调整，尽量保证汽车芯片供应。因而在需求景气度持续向好的背景下，对相关板块的投资策略是保持不变的，而且会对因为阶段性缺芯导致的优质公司下跌进一步加仓。
标的方面，业内人士建议可重点关注韦尔股份（603501）、兆易创新（603986）、紫光国微（002049）、闻泰科技（600745）、北方华创（002371）、卓胜微（300782）、长电科技（600584）、三安光电（600703）、华微电子（600360）、通富微电（002156）、士兰微（600460）、华润微（688396）等成长性较好的个股。
本文源自财富动力网