证券时报记者陈建南
昨日，宁德时代、隆基股份双双创出历史新高。其中，宁德时代市值上涨1.3万亿元，取代招商银行，位居a股总市值榜第三；隆基股份市值突破5000亿元。
今年以来，a股新经济板块持续上涨。以新能源股为主的电气设备板块累计涨幅超过28%，在申万一级行业指数中排名第一。此外，新能源概念股较多的化工和有色金属板块均上涨超过20%，电子板块上涨超过14%。新经济中的一些主要股票大幅上涨。在宁德时代，锂电池龙头涨幅超过59%，光伏龙头隆基股份涨幅超过38%，电子行业龙头韦尔股份涨幅超过45%。
相比较而言，传统经济板块处于跌幅榜前列。其中，非银行金融指数年内下跌近19%，跌幅排名第一，而家电指数下跌近18%，排名第二。此外，房地产、食品饮料、休闲服务等板块也出现下跌。部分行业龙头难逃调整。中国平安a股跌近29%，美的集团跌超27%，万科A跌超16%，海天叶巍跌超23%等等。
北行资本继续增持新经济板块。据数据宝统计，北行资本电气设备板块股票市值增长超千亿元，食品饮料、家电、非银金融等板块股票市值均下降超百亿元。
随着新经济板块和传统经济板块的变化，板块之间的估值剪刀差进一步扩大，被甩出几条街。数据宝统计显示，电气设备板块市盈率接近69倍，电子板块市盈率接近62倍。银行板块市盈率最低，仅为6倍，房地产板块市盈率不到10倍，非银行金融不到17倍。
野村东方国际指出，行业间估值差距仍较大，这更能反映中长期转型预期。在经济增长放缓、货币政策回归常态的背景下，a股市场估值难以提升。超额收益将主要来自基本面业绩增长的贡献，下半年成长股有望胜出。
中银证券认为，从周期来看，国内经济仍处于下半年利润上行带动的扩张后期。结合历史经验，这个阶段是周期板块相对收益最占优势的阶段，而成长股估值趋于泡沫化。
