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芯片短缺的问题一直没有解决，新能源汽车行业遇到了“电池短缺”的问题。

早在今年1月底，马斯克就在特斯拉2020年第四季度财务报告电话会议上表示，特斯拉首款纯电动卡车将在今年内交付，目前限制其产能的唯一因素就是电池供应。

随后在3月份，蔚来创始人李斌也在财报电话会议中提到，与芯片相比，电池供应将是最大的瓶颈。

另据报道，为了顺利拿到电池，Xpeng汽车CEO何在宁德时代待了一周。

面对电池产能的不足，电池厂商也颇为无奈。

根据《宁德时报》5月发布的投资者调查摘要，供应链资源和本地化供应不足是公司急需解决的问题之一。另一家电池制造商亿威锂能也在公告中披露，公司现有场地和生产线已满负荷运转，但过去一年仍将供不应求。

一场电池供应不足的危机正在新能源汽车行业悄然蔓延。

010年到1010年“电池荒”的原因与“芯片荒”的原因基本一致，主要是新能源汽车产销快速增长，但相应的产能却跟不上。

中汽协数据显示，2018年和2019年中国新能源汽车销量分别为125.6万辆和120.6万辆，同比分别增长61.7%和-4.9%。

2019年销量下滑后，没人想到在新冠肺炎疫情冲击下，2020年新能源汽车销量能实现V型反转，全年销量达到136.7万辆，同比逆势增长13.4%。出乎意料的增长让电池供应商大吃一惊。

今年，除了新势力持续凯旋之外，越来越多的传统汽车厂商和科技公司也加入了这场大战，可以说掀起了又一轮造车热。

今年1-6月，我国新能源汽车产销分别为121.5万辆和120.6万辆，均同比增长2倍。上半年累计销量与2019年全年持平。到7月底，累计销量有望超过2020年。

基于强劲的增长势头，中汽协和中汽协均上调了2021年国内新能源汽车销量预测，预计全年销量将增至240万辆。

在海外市场，欧美新能源汽车的渗透率也在上升。上半年欧洲新能源汽车销量有望达到105万辆，渗透率在20%左右。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，今年上半年，我国动力电池装机容量为52.6GWh，虽然都处于快速增长的过程中，但从上半年的数据来看，动力电池的增长步伐略慢于新能源汽车。

根据能源市场研究机构SNE研究，到2023年，全球电动汽车动力电池需求将达到406千兆瓦时，而动力电池供应预计为335千兆瓦时，缺口约为18%。到2025年，这一差距将进入

02 车企抱紧电池厂商大腿

为了锁定电池供应商的产能，各家车企抱紧了动力电池厂商的大腿，自去年开始就陆续有整车厂与电池供应商战略绑定的消息。

去年5月，大众集团宣布投资约11亿欧元，获得国轩高科26.47%的股份；7月本田出资37亿元参与宁德时代定增等。

今年6月初，长城汽车与宁德时代签署了长达十年的动力电池战略合作框架协议；

6月底，特斯拉也与宁德时代签订了新的协议，将协议到期时间从2022年延长至2025年。

除了与电池厂商结盟之外，整车厂自己也在加大电池方面的研发，希望将主动权掌握在自己手中。

事实上，无论是整车厂还是动力电池供应商，都希望在新能源车市场飞速扩容的背景下，抓紧扩产提升销量和装机量，赶在行业景气上升阶段争夺更多的市场份额。

就电池厂商而言，一场产能竞赛已经开启。

根据龙头披露的产能规划，宁德时代2025年规划产能为500GWh；国轩高科计划2025年将产能升至100GWh；LG化学拟到2023年将电池产能扩大至250GWh，SKI计划到2025年将电池产能提升至200GWh。

03上游原材料价格大涨

尽管各大电池厂商的扩产决心很大，但目前也遇到了非常现实的问题，即电池原材料价格的过快上涨，这也是造成“电池荒”的另一个重要原因。

在整车厂的产能被电池厂商限制的同时，电池供应商也同样被上游原材料供应商“掐着命脉”。

在动力电池的成本构成中，正极材料、负极材料、电解液和隔膜四大材料的占比较大，其中正极材料占比约40%，其余三项成本占比在10%左右。

自去年开始，正极材料锂（包括碳酸锂和氢氧化锂），以及电解液原材料六氟磷酸锂的价格可以说是一飞冲天。

截至7月，国内电池级碳酸锂价格涨至8.55万元/吨，而去年同期的价格仅为4.5万元；六氟磷酸锂上涨至38万元/吨，年内涨幅超过200%。

价格上涨的背后是上游原材料供应的紧张。一方面国际运输受阻掣肘了锂、钴等金属的供应，另一方面厂商的扩产力度不及终端需求的增长速度。

不少厂商都表示，目前产线处于满产状态，但依然无法满足需求，扩建产能又至少需要2-3年的时间，新增产能受限进一步加剧了国内动力电池原材料供应的不足。

在这一背景下，中游电池厂商承受着不小的压力。一边是原材料价格的高位运行，另一边整车厂又不会轻易涨价，甚至说有较强的降本诉求。

宁德时代董事长曾毓群就在今年的股东大会上表示，原材料价格上涨对公司成本影响比较大，但高到什么程度需传递至下游尚在考虑。

现阶段来看，新能源车电池供需失衡的局面还将延续。

市场有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议。

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