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5只创业板指数基金,创业板基金包括哪些

截至1月28日收盘,上证综指年内上涨4.13%,最弱的宽基指数是创业板,年内仅上涨0.74%。2019年创业板为什么这么弱,目前值得投资吗,这么多创业板基金应该怎么选?笔者就来说说这个话题。

创业板为何疲弱?

我个人认为大概有两个原因:

一是科技创新板抢了风头。春节前夕,科技创新板和注册制加速推进。作为2019年中国资本市场最重要的改革,自科创板的名字诞生以来,关于其交易系统设计和首批企业质地的猜测就络绎不绝。有人说,科创板的高决策层、高优先级,在都史资本乃至金融领域可能是前所未有的。很多人担心科创板会分流市场资金,尤其是对于标的创业板。

第二,商誉的减值。在商誉减值预期的影响下,创业板的表现是年初以来a股乃至全球主要指数中最差的。本周是春节假期前的最后一周,也是有业绩风险的创业板公司年报预告密集披露期。宝石将很快从黑暗的时刻看到曙光。

创业板值得投么?

个人认为,科创板不会垂直冲击创业板,科创板的冲击主要在于壳值的破坏对原a股市场的冲击。对业绩差、市值小的公司影响更明显,对成长型行业本身影响不大。据多家研究机构分析,科创板的推出有利于增强市场活跃度,提振市场情绪。而且,从示范效应来看,如果科创板涨幅超预期,有可能形成估值联动,推动创业板核心科技股估值。

我们来看看创业板指数(399006)的行业分布:

看到了吗?医药、生物、计算机、传媒、电子位列创业板指数前四,都是高增长的新兴产业,代表着中国新经济的中坚力量。

创业板指数于2010年6月1日发布,基点为1000点。2015年的疯牛中,指数从2012年12月初的最低点585开始,一路上涨到2015年6月初的4038,涨幅高达590%。现在,什么是创业板指数?截至1月28日收盘,已跌至1260点,跌幅69%,相当于指数最高点折让30%。

从估值来看,目前创业板指数最新PE为28.5倍,明显低于历史均值52倍和历史估值的1.52%,是一个非常低的估值区间。

创业板基金如何选?

与沪深500家族相比,跟踪创业板指数的基金成员较少,总数不到30只,约有一半基金在1亿元以下。这里笔者排除了2000万以下的基金,得到了以下25只基金(AC份额另算)。

部分创业板指数基金情况一览

(数据截至2019年1月27日)

从上表的数据可以看出,25只创业板基金中,普通指数基金有24只,只有一只增强型基金161613推动创业板指数。

从基金规模来看,目前规模最大的基金是159,915 E基金成长企业市场ETF,最新规模为186亿元,是当之无愧的巨头。此外,161022个富裕国家的创业板规模达到57亿元。

从基金费率来看,大多数创业板基金的管理费和托管费分别为0.5%/年和0.1%/年。但161022郭芙创业板和160637鹏华创业板的收费是同类的两倍,管理费1%,托管费0.22%。唯一

只增强型基金161613融通创业板增强A的管理费为1%,托管费为0.2%。


从业绩表现来看,2019年表现最好的为159952广发创业板ETF,收益率为1.32%。最近1年,表现最好的003766广发创业板ETF联接C,下跌26.85%,跌幅小于同类基金。最近2年、最近3年和最近5年表现最好的均为159908博时创业板ETF,可惜规模实在太小,才不到0.4亿元,直接PASS。从成立以来的年化收益来看,161613展现出了增强的实力,年化收益为5.89%,属于同类基金中最高的。另外,159915的年化收益也超过了4%。


简单总结一下:


1、场内基金方面,易方达创业板ETF、广发创业板ETF和南方创业板ETF规模较大,流动性好,费率较低;


2、场外基金方面,易方达创业板ETF联接A、天弘创业板A/C规模较大,费率较低;


3、实在看好增强策略,可以选择融通创业板增强A。不过最近2年增强效果不明显,基本和ETF基金表现相仿,甚至跌幅还超过了这类基金。当然,增强基金的费率也较高。


本文源自老司基一枚


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