pe投资和vc投资,天使投资基金和创业投资基金

我从私募基金的组织形式和分类来谈这个问题。

一.基金的组织形式

资金的组织形式通常是有限合伙制,非公司制。这是因为有限合伙企业只涉及一次征税,也就是说，他们退出时要交税。如果是有限责任公司，则涉及两级税制，公司层面企业所得税一次缴纳，分红时个人所得税一次缴纳。当然，也有公司制和信托制的形式，这里就不细说了。

有限合伙制度下有两种合伙人，一是GP（给金主爸爸打工的），二是LP（金主爸爸）.

GP是普通合伙人、普通合伙人，是在有限合伙基金中扮演基金管理人角色的投资管理机构。通常，GP在一只基金中贡献1%，但也有很多。全科医生是负责募、投、管、退,这四个主要职责是为基金的收益负责.

LP是有限合伙人，是有限合伙基金的投资人，在认缴出资额的限度内对合伙企业债务承担有限责任，一般不参与公司管理，分享合伙利益，享有知情权和咨询权。

这是可以理解的，LP出钱，GP出力。

比如一只基金价值1亿元的时候，GP团队的份额往往不到5%，LP的份额则在90以上。然后，最后赚到的钱怎么分，一般规则都是二八分。GP拿收益20%，LP拿80%。

二、股票型基金的分类

一级市场私募股权投资(上市前的公司)根据投资标的的成长阶段可以分为几种类型，即第一步是天使基金（种子、天使、PreA轮），第二是VC基金（A-C轮），第三是PE基金（C轮后到上市）.

天使资本

投资于初创企业的基金主要是天使基金，通常投资于中国凑成了完整的团队，产品已经做的差不多了或者开始小规模卖了.领先机构的有真格基金、英诺天使基金、美华创投、联想之星、宋庆基金等。除了天使基金，个人还从事

-word" data-gid="1705737" qid="6595527711341417741" mention-index="0">天使投资人也是一种方式，很多机构投资者也是从个人投资者演化出来的。

天使投资主要还是看团队、方向、产品，收入属于景上添花。

天使基金选择靠谱的团队

VC，即Venture Capital。通常VC所投的企业处于中早期，有了一定的收入，经过一段时间的市场检验，主要还是看数据，数据包括运营数据和财务数据。VC在企业中早期进入，可以帮助企业进一步开拓市场，扩张渠道，为后续融资奠定基础。比较知名的机构有，红衫资本、IDG、达晨创投、深创投等。

PE的全称是Private Equity，直译过来是私募股权基金，但在这里理解成狭义的投资扩张期到成熟期企业的基金，是与VC对应的概念。一般投资阶段从C轮到Pre-IPO（也就是上市前）。通常可以分为三种：PE – Growth：投资成长期和成熟期的企业； PE-PIPE：投资已经上市的企业； PE – Buyout: 并购基金，通常以杠杆收购为主。业界比较出名的PE基金有，中金资本、鼎晖投资、黑石、高瓴资本、KKR、凯雷、厚朴等。值得提一下的是，现在PE和VC的界限越来越模糊，两者都会跨阶段投资，比如红衫也有自己的PE基金，像鼎晖等也有自己的VC投资团队。