保险资金在股权投资领域的作用和进展是显著的。日前，首只规模100亿元的市场化母基金——，苏州高辛阳光汇理股权投资母基金，落地；中国太平洋保险的子公司中国太平洋保险私募基金管理有限公司已在基金业协会完成私募股权和风险投资基金管理人注册。业内人士认为，未来保险资金进行股权投资的必要性和重要性将日益凸显，预计保险资金将继续加大股权投资的范围。
险企接连出手
近日，由苏州高新区、阳光保险集团、阳光容晖资本、新乐资本共同成立的苏州高新阳光汇理股权投资母基金签约，规模100亿元。
据业内人士透露，上述母基金是首只由保险公司大额出资的市场化母基金，将在医疗健康、新基建与新制造、工业互联网与企业服务、ToC互联网与创新消费等领域进行系统布局。积极推动战略性新兴产业发展。
上市保险公司中国太平洋保险近期在股权投资方面动作很大。据中国资产管理协会网站消息，CPIC私募股权基金管理有限公司(以下简称“CPIC私募股权基金”)已于7月1日完成私募股权及创业投资基金管理人注册。
公开资料显示，CPIC私募股权基金成立于2021年3月12日，注册资本1亿元，由中国太平洋保险集团子公司太平洋资产管理有限公司100%持股。中国太平洋保险集团总裁付凡为其法定代表人、董事长兼总经理。CPIC私募基金业务类型包括私募股权投资基金、私募股权投资FOF基金、风险投资基金和风险投资FOF基金。
此外，今年上半年，平安人寿、泰康人寿、中国人寿再保险等保险公司均对未上市股权进行了直接投资。
与险资特点相匹配
据了解，保险股权投资包括非上市企业股权、股权投资基金和股权投资计划等。业内人士认为，股权投资具有长期性和抗经济周期能力强的特点，这与长期保险资金的特点和追求长期收益是一致的。
“随着保险资金管理规模持续快速增长，利率下行，收益率较高的保险资金长期股权投资成为保险资金运用中非常重要的资产类别。”据业内人士透露。
根据中国保险资产管理协会发布的2020-2021年保险资产管理行业综合调查数据，2020年保险公司直接股权投资和间接股权投资规模将保持平稳增长，增速分别达到7%和14%。
同时，监管层面也鼓励保险公司进行股权投资。去年11月，中国银行业监督管理委员会发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》，取消保险资金金融股权投资的行业限制，通过“负面清单、正面引导”机制，提高保险资金服务实体经济的能力。业内人士表示，这将有助于保险机构实现资产配置多元化，促进资产负债匹配，稳定中长期投资收益。
今年4月，中国银行业监督管理委员会党委委员、副主席肖公开表示，保险资金权益投资比例低于20%，远未达到上限。监管鼓励保险资金有序投资股权，包括上市前后，发挥保险资金长期稳定和价值投资的作用。
中国银行业监督管理委员会财政部副部长Xi永春也表示，股权投资的必要性和重要性日益凸显，是保险资金运用的核心竞争力，也是投资领域的竞争高地。
加码是大势所趋
中国保险资产管理协会指出，
br />从险资投资占比来看，仍是“固收为王”，债券型资产、银行定期存款等占比较高。加大长期股权、基金股票等资产投资力度，有助于提升资金使用效率及预期收益。
从股权投资方向来看，险企更加注重拓展投资版图。泰康资产股权投资管理委员会副主席郭悦表示，公司持续聚焦重点产业，并不断迭代升级投资策略，例如大健康、物流、金融和不动产等领域，同时在新的经济转型背景下稳步拓展投资版图，着力布局消费升级与科技创新领域的优质公司。
“在产品体系中，股权投资以追求中长期的绝对回报为目标，凭借自身的非标属性能够提供丰富的不同久期、不同风险收益特征的股权投资产品，这既可以帮助保险资金保值增值、获得稳定的绝对回报，又可以满足高端客户按需定制的理财需求。”郭悦称。
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生建议，完善配套政策，促进险资股权投资，包括将保险资金股权投资计划认定为“三类股东”，支持保险资金通过股权的方式直接助力实体企业发展；放宽保险资金参与PPP的投资和退出限制，促进保险资金直接参与PPP存量资产盘活；完善保险资金参与市场化债转股的配套政策等。
来源：中国证券报
