在接触众多创业者的过程中，编辑发现，虽然大多数初创企业都有融资需求，但创始人对获得融资所涉及的流程和步骤并不清楚，甚至有些人完全搞不清楚。一些对融资门道有着清醒认识的企业家忍不住叫苦连天，在谈笑间也忍不住感受到了“资本寒冬”的残酷：之前谈妥的投融资条款都是白搭，或者说最后都是“跳票”。经过一番了解，发现这些项目的融资并不顺利。除了投资机构收紧“钱袋子”之外，还存在项目与资本交相舞蹈，部分环节脱节，导致融资在关键时刻掉链子的问题。

今天，编辑们整理了一些投融资过程中不可忽视的流程，帮助创业者在融资的道路上走得更顺畅。

首先，我们了解投资机构的运行机制，以便根据管理的节奏收集数据和准备信息，找出对方的意图并做出良好的回应。

风险投资机构的业务模式一般包括“融、研、投、管、退”，其中与项目企业对接的业务流程往往集中在“投资”和“管理”两个关键环节。一般来说，机构投资者都有自己明确的投资管理流程：建立项目渠道、筛选项目BP、逐步与内部项目建立互动、初步调整条款单、签订保密协议、进场做深度调整、撰写投资报告、会议、内部谈判开会、签订投资协议、变更章程和工商登记、完成股份交割、最后付款，然后开始后续的管理增值和项目监管阶段。只有充分了解流程，才能准备更完善的细节，避免出错。

作为一名企业家，融资前你需要准备些什么？

为融资项目制定清晰的战略规划和资本规划

根越深，树越茂盛。对于项目而言，要获得长久的生命力，领导者需要勾勒出公司未来的使命、愿景和价值观，并仔细梳理企业的发展战略框架和资本规划，以支持企业实现长期目标。明确的上市目标和资本规划要服从和服务于企业的整体发展战略，资本的投入和补充也取决于经营计划和预算。上市计划、运营计划、预算计划、资金计划紧密相连，项目创始人要明确这些环节，尤其是未来13年的发展规划。

融资小组的组织保障

在开始融资之前，首先要成立一个以创始人为核心的内部融资集团。成员一般由创始人、财务负责人、业务负责人和外部投融资顾问组成。这也是后续匹配投资机构在业务、财务、法律事务等方面进行尽职调查的对接部门。也是一个可以减少后续对接错频，缩短内外磨合时间的推进器。但在一些初创项目的初期，出于成本考虑，人员配备不足。在这种情况下，团队可以由外部顾问和内部核心领导组成。

其次，团队需要准备融资材料，一般包括商业计划书(BP)和配套融资材料。这些材料在写作过程中要尽可能真实客观，关键信息要一目了然。毕竟这些材料都是“第一印象”，很大程度上决定了项目是否有进一步了解的价值。

建立或完善融资的渠道FA、创投圈、朋友圈等资源

年初，大量创业者缺乏融资渠道和商业人脉。此时不妨借助一些专业的创投平台或线下创投活动拓宽资源渠道。毕竟顶级的投资机构带来的不仅仅是资金，还有专业的业务指导和协助资源。

路演是融资的必要条件？

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想获得融资就一定要路演吗？答案是否定的，但不可置否的是路演是对接投资的重要渠道，也是投资机构活跃的集中地。目前创成汇平台就提供了许多创投路演活动的报名通道。

对待任何一场路演，不论规模大小，路演者都应该做好充足的准备。在开放式路演中，创业者面对的不仅有投资人，还有其他企业高管、业内专家甚至媒体，因此路演还是品牌形象和产品宣传的橱窗。

路演前可通过内部演练做功课，划清重点，让投资人更高快速了解项目核心信息。当投资人对项目进行询问时，演讲人要处理好异议问题，有理有据，切忌讲空话或与投资人发生言语冲突，不要把投资人的提问视为挑战，提问正说明项目引起了对方的兴趣。

路演最好由企业的创始人或联合创始人担任主讲，非核心成员无论是对项目理解的深度、表述、项目现状、未来展望的阐述，和创始人本人都是难以比拟的。编者就遇到过不少这种情况，因为主讲人对项目不够了解，面对投资人和专家的提问，要么答不上来要么答非所问。

投融资前的尽职调查

投资人对项目表示有意向之后，投资机构会进行内部立项并签订保密协议，随后安排尽职调查。

尽职调查又分为初步的尽职调查和进场深入尽职调查，其区别在于前者是在签订保密协议之前，后者是其后，企业内部和投资机构双方都会成立尽调对接小组，成员一般包括由财务、业务、法务（外部顾问）、行政后勤等部门的负责人，以此对应不同的专业内容来与投资机构的尽调小组对接。

尽职调查工作通常是围绕企业的业务、财务、法务、现场等主题系统展开的，有些实业出身的投资人则喜欢关注企业的管理细节，比如考察企业工作现场（车间）、生活现场（宿舍、食堂、厕所），以对改善企业管理能带来的绩效提升作出估计。因此商业计划书的内容建议与实际调查情况信息描述不宜差别太大，否则投资人会怀疑项目的真实性和团队的可靠程度，错失投资。

融资合作的投资谈判与协议签订

在完成前期的调研工作之后，接下来便是就融资合作进行的投资谈判以及合作协议签订，意向合作投资机构会根据前期调研数据撰写成投资报告，并对企业进行估值，投资机构会将同行业上市公司的市盈率或市销率打个流动性的折扣，以此作为企业的估值。同时，就对接控制权和资源分配问题，股权分配，融资付款方式进行沟通协商，这种对接主要体现在董事会和高管层面，尤其是财务总监对信息披露的监管，应当通过管控战略、运营、财务等关键环节来行使股东权利，保障股东利益，而企业方可以约定股东不得过度干涉日常经营，这都属于基本的约束条件。最终达成一致并签订合作，经过内部投资决策委员会的审批，由法务部对投资协议及附件进行精心修订之后，投资机构会与企业签约，继而推动工商登记变更。也许到这一步看起来似乎已经成功进行融资了，但作为创始人却不能忽视最后的付款环节，再付款之前依旧会存在风险和变数，更需要谨慎进行企业推动，知道投资款项到账。