根据今天晚间的消息，全国碳排放权交易市场将于明天开放。其中，最近风头正劲的三峡能源备受关注。恰好很多朋友也在询问下一步的操作。想必，有几个人对上市前几天的高价既高兴又担心。我想用数据给大家简单分析一下三峡能源的投资价值，方便已经盈利的朋友获利了结，引导亏损的朋友选择下一步。
由于三峡能源上市时间比较短，我选取了四家有代表性的券商最近发布的三峡能源投资研究报告的一些信息。四大券商对三峡能源未来发展有两种态度。首先是高增长预期，以平安证券和西部证券为代表。他们预计未来两年每股收益将实现50%以上的年均增长率，而东吴证券和TF证券则比较保守。他们认为23年每股收益将在25美分左右，平均年增长率为26-28%。
根据三峡能源7月15日收盘价估算，对应的PE是平安证券和西部证券21年的36-38倍，分别是TF证券和东吴证券的41-43倍。
三峡能源作为国内领先的风电和光伏双主业龙头公司，分析了其营业收入构成，风电和光伏占比大致为233.36万。为了便于比较，我选取了风电行业4家龙头公司和光伏行业2家龙头公司进行估值分析，如下图所示：
风电优选金风科技、东方电气、杨明智能、上海电气；关于光伏选择的隆基股份和通威股份，我们可以看到风电估值普遍较低，近期光伏炒作激烈，资本关注度较高给予更多溢价。从平均值可以看出，当前值为28.59倍，是四家券商给出的40.12倍。该行业的合理估值约为当前股价的70%，这意味着当前股价被高估了约40%。
从我个人的角度来看，其实我更认可TF证券和东吴证券的投研实力，所以有可能高估的股价比上面提到的更严重。你能接受现在的价格吗？
