今年以来，大A的走势越来越难理解。对于很多小白投资者来说，如果自己买股票，风险也很多，而选择基金则相对更安全。毕竟有基金经理帮我们查。

然而，选择基金的投资者面临着另一个问题，那就是“如何投资”？

一下子把所有的钱都投入进去？还是选择相对安全的定投方式？还是分成不同的等份再投票？

头儿君今天给大家分析一下。

一、定投是不是最好的“投基”方式？

比如固定在每月1号，决定买500元的基金。

那“定投”是不是最好的“投基”方式呢？

可以说，如果你之前从未接触过理财，也没有储蓄的习惯，那么“定投”确实是一种适合你的“投资基础”方法。

在这里，定投可以帮助你培养一种“强制储蓄”的习惯，每个月把固定金额的钱投入基金。

然而，“固定投资”并不一定是最好的“投资基础”方法。

假设我们对中国a股的长期发展持乐观态度，那么假设大A的增长最终会呈现一个上升曲线。但是不能一直往上走，总会有一个波段，看过去10年大A的曲线就能明白。

下面的“微笑曲线”应该是很多人都见过的定投原理，可以通过低位定投、低成本平摊来降低投资风险。

但问题是，既然是固定时间的固定投资，其实我们很难保证每次都能在每个波段底部买入，也有可能在每个波段顶部买入。

对于每月进行固定投资的投资者来说，买高还是买低都是运气的问题。

如果你按照这个模型投资，意味着固定投资可能会让你赚钱(低水平买入降低成本)或者赔钱(高水平买入增加成本)。

当然，如果你看股市突然从1000点涨到10000点的情况，不管你怎么买，你自然会赚钱。

但是，在这种情况下，其实比定投更赚钱的“投资基础”应该是一次性购买。

不管中间经历了什么波动，你都决心不离开，但问题是，很少有人能一直克服人性，保持冷静和不耐烦。

二、降低回撤，扩大收益的“投基”方法在哪？

简单来说，就是通过配置不同风险和收益水平的资产来平衡自己的投资收益，有点类似于“坚守”理财产品。

在“股债轮换”的策略中，首先要明白一点，那就是大多数情况下，股票和债券的收益是负相关的。

当股市高回报时，资金会从债券市场流向股市，助推股票上涨；

当股市低迷时，资金就会从股票市场流向债券市场。

总的来说，资金总是会在两大市场中选择收益较高的市场来进行投资。

所以，很多股票型公募基金，一般都是拥有80%仓位的股票，剩下的仓位持有货币基金、债券等安稳型产品，以便对股票的回撤进行缓冲。

对“股债轮动”策略最简单的理解，就是股票配一点，债券配一点，以平衡收益和稳定性，但问题是，怎么配？

一般来说，股票与债券的配置比例当中，最常见的比例有3：7、5：5、7：3。

研究数据表明，其收益大小依次是7：3>5：5>3：7。

也就是说7成股票，3成债券的配比，会让理财收益最高，跟公募基金的仓位很像，对吧！

以这个为基础，有条件的投资者可以再深入一点来学股债配比，那就是根据市场的估值情况，来灵活调动两者的配比。

如果一直死板地按照股债“七三开”的配比，实际上还是没能帮大家解决啥时候买入，啥时候卖出的问题，这只能说是帮大家解决了家庭资产如何分配理财的问题而已。

那为什么我们要用市场估值来做参考目标呢？

因为，目前大A的市场估值，跟大A指数的走势，基本上是重合的。

而市场的估值总是围绕着价值中枢来回波动，有时候高了，有时候低了，那么我们便可以参考波幅，高了减仓，跌了加仓。

怎么应用呢，可以参考下面这个图表，在市场处于不同的估值区间时，选择不同股债配比。

在“股债轮动”策略之下，测算过去7年的投资收益，平均下来年化收益率为20%左右，最重要是可以降低最大回撤。

当然，这个方法也有自己的局限性，比如得时刻盯着市场的情况，交易也会更频繁导致手续费上涨。

但是，想要从资本市场的手里赚到钱，总得一分耕耘，一份收获，是吧？

风险提示：基金有风险，投资需谨慎！

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