1、项目基本情况
近期，国家提出加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。新格局下，消费升级将进一步推动中国酒店业的快速发展。
在此背景下，为把握酒店行业发展机遇，巩固提升公司行业地位，推动品牌升级迭代，提升酒店服务品质，升级酒店设施，增强公司可持续发展动力，公司计划将锦江系列部分酒店升级为御金香、康柏、Kyryard、锦江都会、李瑞、易立、丽亭、理柏、欧霞地中海、维也纳系列等中端品牌，以及厚朴等经济型品牌
2、项目的必要性
（1）把握酒店行业发展机遇，巩固和提高行业地位
目前，中国的有限服务连锁酒店主要包括经济型酒店和中端酒店，其中经济型酒店的发展始于2002年，并在2006年至2015年的十年间经历了黄金十年的快速发展。中端酒店2008年起步，2013年进入发展快车道。
公司所在的细分行业为经济型酒店和有限服务酒店中端酒店。近十年来，由于投资高峰和数量的增加，经济型酒店的竞争加剧，供需关系发生了变化。目前经济型酒店面临行业规模和结构调整双重挑战的竞争态势，行业集中度不断提升。以锦江之星、7天、如家快捷酒店、汉庭、格林豪泰为代表的子品牌领先品牌已经处于优势地位。目前对于一二线城市来说，大量单店规模在50间左右的小型连锁酒店仍有一定的连锁机会。对于三四线城市以下的城市，酒店品牌连锁化程度相对较低，经济型酒店市场是刚需产品。在中国城市化进程中，酒店品牌产业升级仍有很大的增长空间。
中端酒店在消费升级和高端转移的带动下，增长势头良好，近年来迎来发展高峰。目前中端酒店下游需求持续快速增长，行业供给规模和价格仍处于探索阶段。从竞争参与者来看，竞争对手规模和行业集中度仍低于经济型和豪华酒店。以维也纳和全季为代表的中端酒店头部企业的引领效应越来越明显。其中，维也纳酒店门店规模已超过1000家，2018年市场份额达到28.27%，位居行业第一。公司具有一定的先发优势。
本次募资项目实施后，将进一步优化公司在经济型酒店和中端酒店的布局，巩固和提升公司的行业地位。
（2）推进品牌升级迭代，提升酒店服务品质
公司以“有限服务酒店”为重点发展方向，按照“基因不变、背景融合、优势互补、共同发展”的方针，保持和壮大“锦江之都”、“康柏”、“康宝莱”、“余金香”、“金郁金香”、白金、维也纳的优势品牌。进一步提升“管理、品牌、网络、人才”方面的核心竞争力，深化国内全球布局和跨国经营，实现公司价值最大化。
结合行业发展趋势和公司发展情况，公司根据上述发展战略和目标制定了相应的经营计划，积极适应新时代市场变化和消费趋势，在新零售变革中准确把握方向，从消费者和投资者角度梳理品牌发展规划，稳步推进品牌升级迭代和新品牌孵化，更新完善品牌体系，进一步明确各品牌定位和内涵，优化消费者体验。持续推进中端酒店市场拓展和占比提升，加快核心区域战略布局。加快新技术新媒体应用，打造新概念商业模式，全面提升品牌核心竞争力和全球影响力。
本次募资项目实施后，将进一步推动公司品牌升级的迭代，助推酒店服务质量和产品更新换代
作为行业龙头企业之一，公司拥有大量酒店门店。一方面，随着时间的推移，部分门店存在基础设施设备有待更新、室内装修有待升级等问题。另一方面，随着酒店市场需求的变化特点和客源市场的逐渐细分，客人对酒店的硬件设施要求更高，对服务的感受也变得更加细致。此外，在新兴消费升级的趋势下，酒店运营管理对于新媒体和新信息系统也很重要
、智能服务、卫生环保等要求与日俱增。上述需求客观上对公司酒店门店营业布局、店面形象、经营业态提出了更高要求。本次募投项目实施后，将进一步推进公司酒店设施升级，增强公司持续发展动力，提升公司的市场竞争力及盈利能力。
3、项目的可行性
（1）政策可行性
近年来，国家先后出台了《关于加快住宿业发展的指导意见》、《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》、《关于促进全域旅游发展的指导意见》、《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》等一系列直接或间接鼓励酒店行业发展的政策。国家出台的各项相关政策积极鼓励、支持和指导我国酒店行业转型升级、面向大众消费、提升服务、差异化和特色化竞争等，从中长期看，将极大的鼓励和支持我国住宿酒店业快速发展。
本次募投项目的顺利实施能够促进我国酒店行业转型升级、面向大众消费、促进我国酒店行业服务、差异化和特色化竞争，符合国家产业政策。本次募投项目具备政策可行性。
（2）市场可行性
酒店行业发展与国家经济增长、居民消费水平、旅游业发展、商务出行等因素息息相关。
近年来，我国经济保持稳步增长的势头，2019年全国国内生产总值总量达99.08万亿元，同比增长6.1%；2019年，全国居民人均可支配收入30,733元，比上年名义增长8.9%，扣除价格因素影响，实际增长5.0%；2019年，全国居民人均消费支出2,559元，比上年名义增长8.6%，扣除价格因素影响，实际增长5.5%。直接受益于国家经济的快速发展与人民生活消费水平的提高，我国酒店行业规模持续增长，我国的酒店行业正逐步走向大规模、高质量的发展时代。
酒店住宿行业的主要客户来源于旅游住宿群体，酒店行业的经营状况与旅游业的发展具有密切关系。据文化和旅游部统计数据显示，2019年国内旅游市场和出境旅游市场稳步增长，全年国内旅游人数60.06亿人次，比上年同期增长8.4%；入境旅游人数14,531万人次，比上年同期增长2.9%；出境旅游人数15,463万人次，比上年同期增长3.3%；全年实现旅游总收入6.63万亿元，同比增长11.1%。整个旅游市场呈现国内旅游继续保持高位增长、入境旅游继续回暖、出境旅游回归理性的良好局面。2011-2019 年我国旅游总收入从2.25万亿元增长到6.63万亿元，期间复合年均增长率达到14.46%。旅游产业的长期健康发展也为有限服务型酒店行业的发展提供了良好的产业背景支持。
商务出行市场的持续增长同样也为有限服务型酒店行业的发展带来了巨大的发展空间和机遇。根据全球商务旅行协会基金会（GBTA Foundation）的数据，中国的商旅支出在2016年已凭借3,180亿美元超越美国，成为全球商旅总消费最高的国家。2019年，全球商旅支出1.45万亿美元，根据GBTA预测2023年将稳步增长至1.8万亿美元左右。
综上所述，随着我国居民可支配收入和消费支出的稳步增长、旅游业的持续快速发展、商务出行市场的持续增长，我国酒店行业逐步走向大规模、高质量的发展时代，公司充分利用在“管理、品牌、网络、人才”方面的优势、在酒店行业的市场领先地位，推动本次募投项目的顺利实施。本次募投项目具备市场可行性。
（3）管理可行性
酒店专业化的管理能力对于单体酒店的经营效率、盈利能力和持续发展具有非常重要的意义。
公司有限服务型酒店业务是锦江国际集团整体酒店业务板块的一部分。锦江国际集团处于中国行业领先地位，在美国《Hotels》于2019年发布的“全球酒店集团325强”排行榜上位列第二位。锦江国际集团在全服务型酒店运营与管理、有限服务型酒店运营与管理、餐饮与食品等诸多方面具有协同管理的优势。这种整体品牌影响力及专业酒店管理背景将对锦江都城、铂涛酒店和维也纳酒店等品牌的后续发展提供更强的支持。
同时，公司紧扣全球人才战略目标，进一步加强全球范围的交流互派，促进多元文化优势互补。充分整合及利用培训资源，统筹实施人才培训规划，推进运营模式优化和人才资源打通，使各品牌酒店人力资源、培训资源多维度协同。优化人才资源配置，通过“引培并举”全面建设一支具备全球化视野的、高素质的市场化、专业化、国际化人才队伍，助推酒店服务品质提升及产品更新。
综上所述，公司依托于锦江国际在全服务型酒店运营与管理、有限服务型酒店运营与管理、餐饮与食品等诸多方面具有协同管理优势，以及全球化视野的、高素质的市场化、专业化、国际化人才队伍，推动本次募投项目的顺利实施。
（4）突出的品牌优势
酒店品牌具有统一的市场知名度和认可度，通过统一的广告宣传、管理制度得到更多客户的认可；其次，各品牌在发展的过程中通过“粉丝”等会员模式等积累了大量客户，这对于客房出租率、营业收入提升都有着重要作用；此外，大品牌在管理服务、企业形象等方面能够树立较好的口碑。
经过若干年的努力，公司建立了在品牌方面的突出优势。凭借公司在酒店品牌方面的突出优势，公司荣获了中国饭店协会、亚洲酒店论坛年会、中国饭店金马奖评审委员会、迈点网等授予的若干重要奖项。公司进一步围绕“十三五”战略规划，坚持“资本经营、卓越运营”两轮驱动模式，按照“基因不变、后台整合、优势互补、共同发展”的方针，继续推动有限服务酒店板块深度整合，着力提升品牌、质量、效益，推动实现高质量发展。
综上所述，公司依托于自身在品牌方面的突出优势，积极顺应市场变化和新时代消费趋势，在新零售变革中精准把握方向，从消费者和投资人的角度出发，梳理品牌发展计划，稳步推进各品牌升级迭代和新品牌孵化，更新和完善品牌体系，进一步明确各品牌的定位与内涵，优化消费者体验，推动本次募投项目的顺利实施。
4、项目实施主体
本项目涉及对公司锦江系列多家现有酒店进行装修升级，分散在全国多个城市。
