你好,朋友们,朋友们,
今天我们将继续分享,
低风险投资之路,
今天我们将讨论十八种武器,
一把剑,一把剑,一把戟,一把斧头,一把锤子和一把叉子都在你面前,
你必须能打两次。
让我们从现金开始。
上次我说现金也是一种资产,
这是一种能够,
在极端情况下讨价还价的权利,
现金有很多种,
例如当前的、定期的和常规的财务管理,
最理想的是,
余额宝这样的货币基金,
风险极低,几乎等于没有风险。
但是收入不低,
比如余额宝2018年的收入,
高达3.6%,甚至高于,
10年期国债收益率为3.46%,
并且具有优异的流动性,
随枝携带灵活方便。
所以多带些现金,
以货币基金的形式,
是一个好的投资习惯,
尤其是在加息周期中,
余额宝的兴趣在未来会越来越高。
相应地,债券利率也会上升,
债券市场会下跌,
所以在很长一段时间里,
或许余额宝的收益高于债券。
以及逆回购,
这可能不是每个人都清楚,
也就是借钱给金融机构进行短期周转,
你可以在股票交易软件里买到,
上海市场的交易代码从204开始。
深圳市场以131,
以下数字代表天数。
如上海204001、
一天借多少钱,
204182,即借款对应的利率为182天。
>通常逆回购都是3%的收益率,但像年底钱荒,
或者央行突然收紧流动性之类的,
你就有赚年化30%收益的机会,
但这个日子出现的机会很有限,
需要等待。
然后就是打新股了,
这个大家都清楚,
这也是一种管理现金的很好方式,
目前新股不败,
所以收益也基本没问题,
安全性和流动性基本都有保证。
而现金的投资策略很简单,
有钱就都放货币基金,
钱紧的时候时刻盯着逆回购,
新股发行的时候打打新股也行,
新股发行多了,收益就会下降。
第二种武器,就是债券,
有人认为债券没有风险,
其实是不对的,
债券有信用风险,
也就是遇上杨白劳了,
他天天出去躲债,
你的钱还真就打水漂了。
所以一般大机构都是,
通过债券包的方式投资,
比如买几十种债,
一个违约了顶多收益下降一些,
但不会血本无归,
组合越分散,收益越稳定。
还有一种叫做市场风险,
也就是现在处于加息周期,
债券利率都上升了,
而债市上,那些抱着,
老债的资金就少赚了好多钱,
所以他们就会,
抛售老债而不断买入新债,
老债抛售多了,
也就造成了债券市场价格的下跌,
所以这段时间,
债券基金的表现都比较糟糕。
相反,如果在市场利率很高的时候,
大家可以买一些长久期的债券,
这样在日后的降息周期里,
不但能享受到到债券的收益率,
还能享受到债券价格上涨,
带来的超额收益,
过去的3-4年,
债券市场都是牛市,
而很多债券基金,
已经能够有每年12%的收益,
远远超过了同期股票的收益。

所以债券的投资策略,
低息环境尽量买短债,
一旦加息大不了拿到还本付息,
照样赚钱,如果买垃圾债,
就得分散投资,
至少买上几十个,
这样才能分散风险,
如果高息环境下,
买入长久期债,
会有不错的超额收益,
比投资P2P收益更高。
债券收益率的合理区间是5-8%,
只有在降息的大背景下,
才会有8-15%的收益,
特定降息周期,
加高杠杆操作能有30%的收益,
而当下显然是最糟糕的低息环境,
要么投资短债,要么避开债券。
第三种武器,可转债,
这东西是一种低息债,
在特定环境下可以换成股票,
具有债权和股权的双重特性,
进可攻退可守,
相当于一种保本的股票。
通常是约定一个转股价,
投资者按照约定价格转换成股票,
比如A公司的转债面值100,
转股价5块,
他就可以转换成20股股票,
假设股票从5块钱涨到了10块钱,
那么也就是说,
这张转债至少值200元,
100元买入的投资者,
会获得翻倍的收益。
那股票跌了呢?
一般情况下,
募集说明书里还会写,
存续期间,
当该公司A股股票任意15个交易日,
收盘价低于转股价格85%,
那么董事长有权提出下调转股价格,
有朋友问,转债哪里能查到,
雪球和东方财富的网站上都能查得到。
而可转债的债券利率,
都参考公司债的利率,
比如工行如果发债利率为5%,
那么可转债收益率理论上也是5%,
正是由于可转债攻守平衡的特性,
中证转债指数全面跑赢上证指数,
而这种优势全都是在熊市里展现出来。
那么可转债的投资,
应该什么策略呢,
那就是找债券收益率高的可转债,
比如2013年的南山转债,
中海转债,回报都超过了5%,
一边安心吃利息,
一边等待股市暴涨。
特别是如果要买银行股,
不如买银行股转债,
比如工行转债,
这种转债一般溢价比较低,
随时可以转股票,
持有转债跟你持有,
股票的股息率差不多,
但并不会遭遇市场下跌风险。
而当工行分红派息,
工行转债的转股价还会相应下调,
相当于分红这个钱你还能享受到,
还节约了一大笔利息税,
现在交易的转债,
有歌尔转债128009,
对应歌尔声学,
还有白云转债,
蓝标转债等等。

下面一种武器,
之前说过叫做封闭基金,
这就跟超市的什么,
过年大礼包差不多,
一堆商品放在一起,
然后给你个折扣,比单买划算。
特别在熊市里,
有更大的优惠促销力度,
上期也说了,
2004年的时候折价30%,
相当于打七折,
2005年市场最低谷的时候,
折价5成,所以封闭基金,
在熊市最熊的时候,
大家都熬不住的时候,
买封闭基金是个最好的选择,
或者是最牛的时候,
如果你怕股市估值过高,
那么也可以买封闭基金,
因为通常经过了大牛市,
封闭基金都有巨大的分红。
所以当市场开启暴跌模式,
封闭基金通常比较抗跌,
比如基金酒嘉,
在6月份开始暴跌,
但由于有10派2.38元的分红,
所以12月就回到了前期高点,
1月再暴跌7月又回去了,
而同期上证指数你也知道的,
5000点跌倒了3000点。
那么封闭基金的分红,
一定可以兑现吗?
一定可以,封闭基金合同约定,
基金净值大于1的部分,
如果利润已经兑现,
必须将9成以上部分,
通过红利分配掉,
所以,封闭基金有利润必须分红。
说完封闭基金,
下一个就是开放基金了,
主要分为三种方式场外基金,
LOF基金和ETF基金,
场外就是最传统的基金了,
无论买入卖出都有手续费,
而LOF,则是上市型开放基金,
投资者可以申购赎回,
也可以在交易所网上购买份额,
手续费低,交易速度快,
基本实现了T+1的操作。
ETF就是交易所基金,
也就是跟股票一样,
直接在股票账户里买入卖出,
一般一提ETF就是指数,
分为宽基比如什么上证50,
上证180什么的,
还有行业,比如医疗ETF,
新能源ETF等等。

开放式基金有个低风险套利的方法,
比如某某股票利好而停牌,
你知道后买不到了,
怎么办,迅速打开F10,
查看一下对这只股票,
重仓的基金有哪些,
然后买进去。等他一开盘,
如果大涨,那么这些基金的净值,
也会大涨,比如之前有格力停牌,
而同期的美的电器大涨,
于是有人研究出来,
129只基金持有 格力,
持仓比例最高的是,
广发集团A持仓13.76%,
其次是东方红京东大数据的12%,
格力开盘后从17最多涨到31,
涨幅82%,换句话说这么套利的投资者,
轻松就收到了差不多10%的收益。
但这里面还有个技巧,
就是尽量选择冷门的套利基金,
因为你能看到的办法,
别人也能想到,
当大量资金都冲进来套利的话,
收益就被摊薄了。
所以尽量找那些别人不注意的,
比如刚才格力的例子,
这两只基金显然会被更多人盯上,
咱们找一个持仓3名开外的基金,
会有更好的收益。
我们的难度在进阶,
下面到了最难的基金操作了,
也就是分级基金,
大家很多人都不理解分级基金,
其实你把它当成3部分看,
一个是母基金,
如果不拆分跟一般的基金,
也没什么不同,
第二部分是A基金,
相当于一个债券,
固定收益率取决于拆分的份额,
每年他的利息,
由B类基金出,
第三类就是B基金,
他向A类基金借钱,
从而让自己带上了杠杆,
相当于一次配资。
这里面A类基金还分两种,
一种场外定期,一种场内交易的,
场外定期基本等同于,
无风险理财产品,
基本上都可以给AAA评级,
也就是没什么风险。

那么分级基金有怎样的,
无风险套利方法呢,
还有股票又有怎样的,
低风险投资的办法呢,
咱们下回分解!