美股上市除了上市标准较国内宽松外，审批时间短、效率高也是国内企业选择海外上市的重要原因。
近几年在美国上市的互金公司如宜人贷、信而富、和信贷，从披露招股书到挂牌平均周期仅在30天左右，最长的乐信为38天。
作为互助金公司，车贷平台——父亲金融非常尴尬。2018年8月底，父亲金融向SEC公开提交了招股书，随后于2019年7月26日提交了招股书的更新版本。现在时间已经到了2020年，父亲金融的IPO依然没有新的进展。
事实上，早在2017年12月7日，父亲金融就首次向SEC提交了招股书，这样算来它在ipo门外已经徘徊了2年多时间，可见ipo之路并不顺利。
据悉，父亲金融成立于2014年，总部位于北京。招股书显示，父亲金融拥有96家线下车贷网点，通过其线上借贷市场平台为汽车按揭提供便利。父亲金融官网数据显示，截至2019年12月30日，平台累计贷款金额43.2亿元，贷款余额14.02亿元。
近日，媒体还透露，为响应监管号召，父亲金融平台对业务转型进行了良性退出计划。目前国内p2p平台被跑路、被调查、被劝退等关键词包围。只有转型才能找到出路，但真正转型成功的平台很少。父亲金融也不例外，平台能否良性退出值得检验。
事实上，从父亲金融的招股书中，我们可以看到一条线索。
获客成本高企，亏损增加
在7月26日更新的招股书中，父亲金融的财务数据仍仅披露至2018年底。父亲金融的主要收入来源是通过其提供的贷款获得服务费。根据财务数据，2016年和2017年的收入分别为508万美元和1782美元。净利润方面，2016年净利润为负。2017年转为盈利，净利润59万美元(约人民币400万元)。然而，父亲金融2018年营收同比增长68%至3001.73万美元，2018年净亏损达1400
目前，中国最大的车贷平台——微贷网(2018年11月15日在纽交所上市)在上市前保持正增长，2017年实现净利润4.748亿元，同比增长63.2%，2018年上半年实现净利润3.074亿元，同比增长14.6%。2017年，其营收为人民币35.454亿元(5.358亿美元)，即净利润率为13.3%，而同期父亲金融的净利润率仅为3.3%。
父亲金融之所以盈利效率远低于微贷网，可能与平台营销成本高有关。
2017年，父亲金融的营销成本为1310.2万美元，2018年增长至2414.2万美元，2018年也是国内P2P平台集中电闪雷鸣的时期。营销的高成本反映了获得客户的高成本。有业内人士指出，网贷行业的平均客户成本在800-900元之间，甚至高达2000元。
项目逾期率35.43%
事实上，影响P2P平台ipo最重要的风险还是来自监管。在目前的监管环境下，一方面很难拿到想要的牌照，另一方面监管部门引导转型退出。
2018年，监管部门发布《关于开展 P2P 网络借贷机构合规检查工作的通知》重启备案系统。在网贷合规备案的严格标准下，逾期率能否得到有效控制，代表着公司是否有能力防范风险、按期履约，也是监管部门和互金公司贷款人的重要考量。然而，大多数p2p贷款人通常被银行拒绝，信用信息差，坏账率比银行高。
招股书显示，截至2018年8月末，数据显示，父亲金融项目逾期率达19.17%。官网最新数据显示，截至2019年12月30日，项目逾期率已达到35.43%，逾期90天的项目逾期率为12.61%，逾期181天的项目逾期率为19.5%。
关于备案相关事宜，父亲金融招股书称已于2018年10月15日前提交自查报告，并于24日接受了北京互金协会的检查，但截至招股书公布之日，
收到检查结果。风险提示中提及，如果未能完成备案，其可能会被迫中止在线贷款信息中介业务。目前，该公司官网也未披露备案信息。
P2P平台本质是信息中介，但实际上，大多P2P都在搞信用中介，这本身就背离了P2P的定位。
2018年底，监管发布了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》( “175”号文)明确表示，项目逾期占比金额超过10%、负面舆情和信访较多的平台将被列为高风险机构，并明确要求风险较大平台退出，还进行名单制管理——网安数据中心报送管理系统名单之外的机构，将被各地网贷整治办按非法集资工作机制进行处理。
同时又给较为合规的P2P平台提出了三条转型出路，那就是：网络小额贷款公司、助贷、消费金融。
但据市界报道，这三种转型方向各有局限，网络小贷虽然牌照好拿，但其一倍的杠杆率限制贷款规模，且该种牌照由省级金融办颁发，开展业务有地域限制，不便向全国拓展；做助贷，可金融机构所给予的回报可能抵不了P2P的获客成本，同时，P2P提供的一些资信不良借款人也不符合银行贷款标准；消费金融则面临牌照门槛过高的局面。
富勤金融未来要想良性退出、业务转型可能也不容易。
监管趋严无疑对富勤金融的上市计划产生影响，富勤金融极有可能终与ipo无缘了，但是实际上即使上市不一定能保证高枕无忧，曾号称“带出借人叱咤华尔街”的“车贷第一股”——点牛金融2019年8月也因涉嫌非法吸收公众存款被上海市公安局浦东分局经侦支队立案调查，成为第一家被立案的美股上市P2P平台，股价也从上市首日的10美元跌到如今的0.4美元。
P2P行业作为普惠金融领域的重要力量，必然不会消亡，市场的巨大压力也将淘出真正值得投资的企业。
