支付宝余额宝，微信零钱通，以及京东金融小金库，哪个收益高？
无论是支付宝的余额宝，微信的零钱通，还是京东金融的小金库，都是和货币资金对接，和多个货币资金对接。
余额宝现在对接了6只货币基金，原来那只是田弘余宝货币市场基金。自5月4日起不断升级，即博世拉现金收益币A、中欧滚动钱宝币A于5月4日加入，华安日新币A于5月20日加入，国泰鲍莉币于5月28日加入，景顺长城精一币A于6月21日加入。
如上图所示，从余额宝新增的5只货币基金的收益来看，目前对接的国泰鲍莉的货币收益相对较高。但是收入高一点好吗？不一定，因为相应的风险会更大。
货币基金的资产主要投资于短期货币工具(一般期限不到一年，平均期限为120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行存单、政府短期债券、公司债券(信用评级较高)、同业存款等短期证券。
也就是说，货币基金的投资标的主要可分为三大类：债券资产、现金资产和其他资产。和货币基金采用的计算方法是摊余成本法，按日计提收益，即如果整体收益高，一万收益就高。这三种资产配置中，债券资产收益最高，因此收益较高的货币基金往往债券资产配置比例较高。
债券是流动性差的固定收益货币工具，如果不被大机构接管，可能就卖不出去，特别是对于大规模的货币基金，比如田弘玉宝货币市场基金想卖一个债券，可能就不会被其他货币基金或者机构接管。这就是为什么田弘玉宝货币市场基金主要持有政府债券和金融债券，而不是像其他货币基金一样持有公司债券。当然，这也导致收入降低。
债券流动性差。如果出现决胜风险，高收益货币基金必然遭受损失甚至亏损。因为要低价出售，收益已经摊销计提(忽略市场波动风险)，会有损失。
更重要的是，高收益货币基金持有的债券主要是公司债券，一般是银行债券。但也不排除国泰是一只债务持有集中度如此低的货币基金，持有大量信用评级较低、收益较高的公司债券，否则收益不可能更高(从图中不难看出，债务持有集中度越高收益越低)。
至于货币基金的现金资产，人们说货币基金可以协商存款。但是，除了小钱基金什么都没有，基金经理有精力和资金允许。货币资金投资是短期货币工具，包括长期债券，平均期限只有120天，所以现金资产基本都是期限不到4个月的存款，这样长期债券就可以平仓了。
根据基金协会的数据，1月份货币基金规模高达7.38万亿元，其中近一半是现金资产(银行存款)。例如，最大的田弘玉宝货币市场基金占其银行存款的61.03%(6月30日半年报)。这么巨额的资金怎么可能通过讨价还价来交易？甚至同业拆借也是根据市场交易价格确定的。市场交易是最有效最直接的方式，不是讨价还价。
总的来说，货币基金投资标的主要为固收类的短期货币工具，那么其收益取决于仓位配置不同，也就是说收益较高，相应的风险较大，并不存在收益低风险高的货币基金。这风险主要体现为两类风险：货币基金挤兑风险和投资标的债券的违约风险。
至于货币基金的总收入，可参照上海银行间拆借利率（Shibor）三月或六月银行间同业拆借利率，因为货币基金平均期限在120天，即在三月与六月之间。上升了
海银行间拆借利率（Shibor）通常作为我国各种期限的市场无风险利率，货币基金总体收益跟随市场无风险利率上下波动，比如2016年年中，上海银行间拆借利率（Shibor）三月或六月在2.7%左右，货币基金也跌到同样水平（有兴趣的话可以详细对比一下）。
如上两图，为天弘余额宝货币市场基金和微信零钱对接的四只货币基金的收益与持仓配置，其中三个月以上期限收益易方达易理财收益较高。
如上两图，为京东小金库对接的嘉实活钱包货币A和鹏华增值宝，以及理财金对接的鹏华添利宝的收益与持仓配置，收益较高的为理财金对接的鹏华添利宝。但是京东金融小金库不像支付宝余额宝或微信零钱通，不支持货币基金更换，特别是理财金对接的只有一只。
至于投资者怎么选择，主要还是要看用户资金主要存在哪，以及使用便捷性，否则的话并不建议选择这三个平台，而是选择专业的基金平台进行投资，毕竟我国货币基金有近六百七十多只，收益高于这三者的还有大把在。但是不管怎么样，都要相信收益与风险是对等（成正比）的，哪怕是低风险的货币基金。
