近日，中信军工行业分类30余家公司发布半年度业绩预告，其中预喜公司超过25家，占比80%。从今年二季度开始，军工行业将进入高景气、持续履约期，龙头业绩大幅提升，行业连续两个交易日逆势上扬。军工主升浪是否已经到来？摩研君邀请摩尔大V深入解析。
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@元青山人
整体发展趋势还将继续向上
今年二季度以来，市场炒作的重点转移到了蓬勃发展的行业。从军工行业的逻辑主要是预付款大增，现金流改善提升了行业景气度预期。,部分军工企业半年报来看，业绩也有明显提升，具有低位优势。今天，轮动的环境下容易受到资金关注的逻辑。整体的发展趋势还将继续向上。今年的市场环境再次得到验证。每一轮大跌只会引起视觉恐慌，市场本质不变。它应该上升或下降，即使指数急剧上升。因此，方向一定要明确，'s高繁荣产业的逻辑至今没有改变，调整就是最好的布局时机。
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@不要抢我波仔
olor: #5991D6;">做中线配置
最近关于军工板块的行业分析很多，细细的梳理一番，主要有这么几点：第一，整体军工板块类似科技股的延伸，后期军转民后增长潜力巨大；第二，十四五收官，军品集中交付带来的业绩增量会在今年和明年反映出来；第三，今年国家重视军工板块，之前的重要会议上提出的“加强军费开支”很可能快速落地。从这几点上看，现在的军工板块虽然估值并不便宜，但也有向上的动力，个人觉得注意一下8月份的时间节点，在不追高的前提下可以做中线配置。
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@余岳桐
仍有向上空间
军工板块无疑是近两个交易日的市场最热品种。从整个板块来看，上市公司年报和一季报均已兑现高增长，订单高景气延续，相关公司陆续发布定增预案，产能扩张已经开启，未来业绩稳定高增长无忧。特别是经过前期的充分调整，中证军工指数目前PE-TTM在72倍，处于过去五年历史65.13%分位，处于历史中位值附近。当前不少标的估值与业绩增长仍然匹配，市场对优秀公司估值容忍度也在提高。其中，主机厂长期空间打开，地位稀缺，业绩也有望释放，应享有高端装备的成长估值；零部件公司业绩增速持续提升，估值与业绩匹配，目前看大部分公司明年估值30-40倍；新材料公司业绩成长突出，格局壁垒良好，享有较高估值容忍度；信息化是武器装备建设同步的重中之重，细分方向较多，有望多点开花，自下而上寻找预期差。整体来看，军工行业目前估值不高，行业景气下看十四五末的估值非常低，叠加了即将到来的八一，军工板块向上仍然有空间。
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@时冲
注意高位兑现
军工股最大的问题就是企业真实数据很难获得，大量保密协议与条款，使得投资者无法看清企业真实变化。所以军工股一直很难吸引到大型资金体的长期投资，行情也是一段一段的。军工股今年业绩不错，或许还能再冲一冲，但随时要注意高位兑现。
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@骑牛看熊
目前以短线拉升走势为主
周一的盘面让人心理落差很大，外围欧美股市大涨创新高，A股却是低开，随后出现了7月份以来的最大跌幅，创业板指数新高后的3连阴“杀伤力”更是巨大，两市出现普跌走势，教育股以及部分高位权重股出现大量跌停的现象。中报业绩预告中指出：“中信军工分类中，已有超过30家公司发布半年报业绩预告，其中预喜公司超过25家，占比8成。”从二、三季度开始，军工等主机产品交付量、营收将环比大幅提升，再加上近期军演带动了军工板块的拉升，目前依然还是短线拉升走势为主。
综上所述，军工板块属于低位的高景气赛道，并且还具有逆指数属性。大多券商看好高景气板块行情，建议坚持景气主线，选择成长行业作为优先配置的方向。
