8月份a股波动较大，多只优秀基金在月底创出新高。

但是，很多基础的人都很紧胸。前不久一些高价买入的基金，因为过于关注某些行业题材，出现了两位数的回调，损失惨重。

当时很多基民开始对投资新生事物基金感兴趣。毕竟专业人士选择投资基金不仅不容易被坑，而且好的组合攻防能力更强。

所以最近几天读者一直在问各种基金的投资情况。我会花时间尝试每个家庭的所有产品，并选择一些有趣的产品与你分享。

今天，我想谈谈南方基金的“新浪投资”。

新 APP 力推投顾

作为南方基金APP的资深用户，不得不称赞这次升级。

整个界面清新多了，交互更流畅了。难怪南方基金官员强调：

通过科技驱动、投资赋能，做一个“聪明”的财富管理平台，为不同人群匹配适合、专业、全天候的线上服务。

当然，本文的主题是首页的“新浪投资”，关于APP本身我就不多说了。

「半包式」 投顾模式

南方基金的新浪投资采用了作者所说的“半包”投资模式。

目前a股市场已经有很多基金投资业务，大致可以分为两类：

全包式投顾,的一个典型代表，就是蚂蚁和先锋联合推出的“帮你投资”。基金投资经理在完成风险偏好的基本自测后，给出一个基金投资配置，必须被用户完全接受。

半包式投顾模式是目前基金公司普遍采用的模式。你可以先在风险偏好上做大的选择，然后通过一些自测给出更准确的投资和护理配置。

我觉得半包和全包没有优劣之分，更多的是针对不同的客户群体。

全包模式适合没有投资经验，更重要的是没有投资资产存量的“小白”。一个包罗万象的组合确实可以完全满足它的需求。

然而，中国基金市场的用户大多是股票用户。他们可能已经有很多基金和银行理财产品。他们不可能把所有的资产都交给一个基金进行整体管理，这是对现有投资暂时的有益补充。在这个前提下，允许用户根据风险先确定基金组合大类，显然更符合存量用户的需求.

目前，新浪投资已经对基金的风险进行了分类，给出了持有期限和预期收益，方便用户自行选择。

买方投顾，全市场选基

以下是新浪在“想追求高回报”类别的投资组合

组合涨幅达到 57.75%，超越基准 33.27%，期间最大回撤 16.96%，应该算很不错的表现了

当然，对于基金投顾，仅仅看历史回报，是不够的。

更要关注的，是其基金持仓风格。

下图就是这个组合的持仓，可以看到品类很丰富。

最重要的是，可以看到那么多持有的基金中，属于南方基金公司的只有南方新优享和南方创业板 ETF 联接 C 两只，合计仓位不到 20%。

值得注意的是，南方基金还在组合下面用红色的文字提醒，只有星号标记的基金才是南方基金发行的。言下之意，其他的基金都是别家基金公司的。

不仅如此，「多因子策略股基成长精选」 还公布了一个包含 40 只基金的备选库，其中出自南方基金的仅区区 6 只。

这就是一种标准的 「买方投顾」 形态。

在基金投顾之前，许多基金公司都推出过基金组合产品，但这些产品清一色持有的是自家公司的产品，虽然其中不乏业绩优秀者，但从立场而言，这类基金组合更多是卖方组合，是为卖货，而不是代表基金持有者的利益。

而基金公司推出的买方投顾，要代表基金持有人的利益，那自然不能将持仓局限在自家公司，而是要全市场选择。

对此，南方基金的总经理杨小松有一段发言无疑可以代表南方基金在这个问题上的观点：

卖方投顾是以销售产品为核心的理财服务，买方投顾则不收取基金销售费用，是以服务客户为核心的理财服务，保障了投顾做出的投资决策并不依赖于销售驱动。在买方投顾的模式中，投顾和客户的利益达成了一致，可以真正从客户资产配置的需求出发，充分站在客户理财的立场上，为客户提供个性化投资咨询服务和长期资产配置建议。

蓝筹成长、主动被动皆可选

「多因子策略股基成长精选」，只是司南投顾在第四类高风险基金组合中提供的组合中的一种。

南方基金在风险评测中，会询问你对蓝筹、成长的偏好，也会你是否相信主动基金跑不赢指数基金，并依托这两个选择，给出四套不同的组合。

数据截至 2020 年 9 月 1 日

从过去 6 个月的表现来看，两个以主动型基金为主的组合，均显著跑赢以指数为主的组合。

至于说成长精选和蓝筹精选，表现虽有差别，但是相若，由于 8 月的行情，甚至是蓝筹略好于成长。

至于你在实际投资中会被分配哪一个，就取决于你风格测评时对几道题目的取舍，不妨真实回答体现你的偏好。

跟着司南投顾学基金配置

使用基金投顾，固然是希望将资金交给专业人士来投基，不过与此同时也是学习选择基金配置基金的好渠道。

特地将司南投顾下两个主动精选组合的持仓做了对比，具体可见下表：

这个对照表，我们可以按照 「求同存异」 的方法来看。

先看 「同」 的部分，无论是成长还是蓝筹，都配置了富国天惠、中欧行业成长、景顺长城优选、信达澳银新能源这样出名的优秀主动型基金，这样的底仓可以确保两个组合的表现相若，不会出现太大的偏差——这对于不同偏好的持有人，可以降低市场在另一种风格下，资金组合严重跑输的挫败感。

再看 「异」 的部分。

蓝筹组合会增加了汇添富蓝筹稳健、大成优选和易方达蓝筹精选的仓位，如果你有查看过这几只基金的持股，就会发现是偏好大盘股的——所以近期回报不错。

而成长组合，则会增配创业板、易方达科翔，都是中小盘成长绩优的代表。

这样的差别配置，又可以让蓝筹和成长组合在不同的行情之下，出现对应的表现，符合持有人的预期。

在这个问题上，不得不说南方基金的司南投顾是相当大方的基金投顾服务，当同类基金投顾大多只公布持有的基金不公布持有的比例时，司南投顾是大大方方公布了持仓比例——这也有助于大小成长和蓝筹风格组合持有人单看持仓基金名字的困惑。

有 「投」 更要「顾」

基金投顾，光光一个 「投」 字是不够的。

事实上，长期困扰中国基民赚钱的，往往不是基金产品整体不给力，而是基民因为自身储备知识不够，要么买错基金，要么高买低卖，没把基金作为一个投资产品用好用足。

这也是证监会推出基金投顾的良苦用心，不仅要 「投资」，更要 「顾问」。

从此次南方基金 APP 8.0 的升级来看，是将这种 「顾问」 的精神贯穿到整个 APP 中的。

• 每天早 8 点南南说理财，通过短音频让客户了解投资知识，将复杂的金融世界读成一首诗；

  
  

• 每天收盘后或晚上闲暇时间，大咖课堂，基民在南方直播间中与基金经理面对面，南方基金投研团队将为您答疑解惑，分享他们的投资理念以及投资经验。

  
  

• 每日养基、每周投资机会、等图文栏目，及时为客户解读热点资讯和交易机会。

  
  

• 资产分析服务，通过专家模型和大数据能力，为基民提供资产检视和个性化的配置建议方案，帮助基民科学地进行资产配置。

  
  

• 基民使用司南投顾后，司南还会提供持续的顾问服务。

  
  

基金是个好东西，基金投顾更是个好东西。

用好类似司南投顾这样的基金投顾服务，更多普通的基民，或许就距离赚钱更近一些了。

PS：最近南方基金APP搞了一个促销活动，2020年8月1日前没实名登陆过南方基金APP的用户，只要下载并实名登录，就能领取10元微信红包，对司南投顾感兴趣的，不妨先注册领了红包再继续查看相关介绍。