做好财务报表分析，需要用好一大利器：“显微镜分析法”。's的“显微镜”可以给你一瞥。在“显微镜”下，我们可以从财务报表数据中发现企业存在的风险和问题的线索，最终通过层层分析找到解决问题的思路和方法。
01善于提出问题：识别企业异常征兆
要拿到财务报表，首先要从头到尾浏览一遍，凭第一感觉快速找出哪些数据异常。作为直接参与企业管理和财务管理的管理者，快速发现报表中的问题应该不难。那么，我们在财务报表中能发现哪些问题呢？
第一类问题要凭第一感觉发现。
比如从利润表中发现净利润是亏损的，营业收入很少，投资收益很高或者亏损很大，营业外支出金额很大；在资产负债表中，应收账款和存货的金额非常大，有许多流动负债，如应付账款、应付票据和短期贷款；现金流量表中的现金流量净额为负，经营现金流量净额为负。
第二类问题只有通过计算才能发现。
计算方式有两种，一种是增减额的计算，如营业收入、营业成本、净利润与上年同期相比的增减额，增减幅度等。这些计算不需要会计知识，只需要加减乘除即可；
二是比率计算，如净资产收益率、销售净利润率、资产负债率、流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、现金收入比率等。这些计算需要掌握一定的会计知识和准确的计算公式。
第一类问题很容易理解。即使是非金融专业人士，只要看到报告中的数字和自己感觉的不一样，也能很快发现问题。比如一个企业正常的月收入应该是2000万元，但是利润表只有200万元，所以作为一个管理者，第一眼就能感觉到不正常。
但是对于第二类问题，尤其是财务比率的结果，很多人，包括专业的财务专业人士，往往没有及时发现问题。比如毛利率、净资产收益率、资产负债率、流动比率等。这些比率的正常值是多少？多少是不正常的？如何培养对各种财务比率值的敏感度？我们认为可以从以下两个方面来培养。
首先，要详细了解自己企业过去几年的历史价值，可以参考最近3~5年的价值，不仅仅是看数据，还要考虑企业近几年的经营情况。
比如最近5年毛利率一直在20%~30%，今年毛利率28%。考虑到这几年竞争激烈，达到28%就很好了。如果只有10%，就明显不正常，可能是很严重的问题。
其次，要时刻关注同类企业的财务数据，尤其是与本企业有直接竞争关系的企业。比如康师傅方便面和统一方便面，可口可乐和百事可乐，华为手机和小米手机，
ity-word" data-gid="2232478" qid="6541602640474674440" mention-index="0">格力和美的等，所从事的业务越相似，企业规模、企业性质越接近，其数据的可比性越高。随着国内上市公司的增多，从上市公司公开的财务报告中查找相关财务数据越来越容易。作为经理人，应该经常关注与本企业业务相似的一些上市公司的报表，以及相关的证券研究报告，看多了，分析多了，自然就会培养出对各种财务数值的敏锐感觉。
02
刨根问底，找到答案
财务报表中的问题，有些问题很容易就能找到答案，不需要做过多的深入分析，但是有些问题的答案并不是一下子就能找到的，需要进一步深究才能找到。关于这个分析方法，我们可以借鉴丰田汽车公司（以下简称“丰田汽车”）的做法。
第二次世界大战以后，丰田汽车陷入困境：汽车销量大幅下滑，资金短缺，工人罢工，生产效率远远落后于美国的汽车企业。为了改变这种局面，丰田汽车提出了“准时生产”体系，这就是影响了全世界的“丰田生产体系”（ToyotaProduction System，TPS），丰田生产体系的核心方式就是“必要的产品，只在必要的时间以最低的成本完成必要的数量”。
为了达到这样的目标，就必须持续改善，而在改善的过程中，解决实际问题时经常会用到“5个为什么分析法”。
通过反复追问上述5个“为什么”，最终找到机器不转的根本原因是没有安装过滤器，解决办法自然就有了，把过滤器装上就可以了。如果没有深入追问，很可能会换上保险丝或者换上油泵轴就完事，那么过一段时间还会发生同样的故障。
丰田汽车的“5个为什么分析法”与此处的“显微镜分析法”有相通之处。财务分析必须坚持刨根问底的方法，逐步找到问题的根本原因，从而找到相应的解决之道。
比如，当我们的销售净利率下降时，我们不能简单地以一句“市场竞争激烈，我们无可奈何”来解释，必须深入进去，研究销售净利率下降的原因。
影响销售净利率波动的因素有很多，比如销售收入的下降、营业成本的上涨、管理费用的铺张浪费、财务费用的增加、投资损失的增加、营业外支出的增加等。
假如是销售收入下降引起销售净利率下降，那就要研究是不是主要客户流失导致的。如果客户流失严重影响了销售收入，那么就要继续分析客户流失的原因是什么，是营销政策不当还是竞争对手推出了更有竞争力的产品。
假如是营销政策不当，就需要重新检讨营销政策，改变市场策略，适应市场需求。
