财联社（上海，记者 韩理）讯,近日，华西证券设立的华西基金管理有限公司(以下简称“华西基金”)收到监管部门反馈。在反馈中，监管层对华西基金股东的关注度更高。
证监会要求华西证券说明华西基金投资交易实时信息查看和公平交易监测安排是否符合上述规定；华西证券和持股5%以上的非大股东李本刚被要求出具承诺，华西基金董事会的组成和安排不存在场外协议，如出具虚假承诺将自愿承担法律责任。
同时，证监会还要求华西证券履行承诺，持续向华西基金补充资本，并在出现流动性危机时提供流动性支持。
目前，证券公司公开发行已成为基金公司最重要的组成部分。在权益基金背景下，基金公司可以为持有或参与的证券公司提供更多的业绩增量。基于此，除了申请公募基金公司，越来越多的券商将设立资产管理子公司申请公募牌照。
值得注意的是，并非所有的证券公司都公开表示愿意为持有或参与股票的股东的业绩做出贡献。在激烈的市场竞争中，能够成立只是第一步。
证监会提出六大反馈意见
财联记者发现，华西基金成立申请材料于2020年11月5日提交，2021年3月5日受理，4月16日收到第一次反馈。证监会的反馈意见主要关注股东，其中第二条、第三条、第五条、第六条均为对大股东华西证券提出的反馈意见。
一是注意注册地和经营地的区别。华西证券提交的工商预核准文件中，华西基金注册地为四川成都，但《华西基金合规经营情况报告》称“最终确定深圳为基金公司注册地和经营地”。
监管要求说明申请材料中的相关差异，并说明华西基金的主办事处。此外，华西基金注册地由成都变更为深圳的，需提供申请人与四川省政府沟通情况说明。
二是关注股东对基金公司运作的干预。根据《证券投资基金管理公司管理办法》第三十九条第二款规定，基金管理公司的股东、实际控制人“通过股东会行使权利”，不得“直接干预基金管理公司的经营管理和基金财产的投资运作”。此外，根据《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》第19条第2款规定，“股东不得直接或间接要求公司董事、经理和员工提供有关基金投研的非公开信息和资料”。
证监会要求华西证券风险管理部说明华西基金投资交易实时信息查看和公平交易监测安排是否符合前述规定。
三是关注股东情况，证监会要求大股东华西证券和持股5%以上的非大股东李本刚出具华西基金董事会组成及安排不存在非阶段协议的承诺，并通过出具虚假承诺自愿承担法律责任。
四是注重督察长履职能力。申请材料显示，拟任华西基金监察长自2015年4月起未从事证券基金行业工作，证监会要求对其履职能力进行说明和论证。
五、六均关注大股东华西证券的财务状况，要求提供华西证券2020年度经审计的合并财务报告。华西证券需履行承诺，持续向华西基金补充资本，并在出现流动性危机时提供流动性支持。
天眼查APP显示，华西证券成立于2000年7月，股权结构分散。第一大股东是泸州老J
近年来，监管加大了对个人公募的审批力度，但在过去几年的发展中，券商公募是公募机构中最重要的存在。统计显示，净利润排名前十的基金公司中，来自券商部门的公募有8家，这8家公募去年净利润合计为147.18亿元。
长江证券的研究报告显示，上市券商公开发行所持股份为券商资产管理业务的业绩增量做出了贡献。研究报告中也进行了统计。广发证券、兴业证券、东方证券和第一创业投资控股公募基金对集团整体应占净利润的贡献分别高达16.1%、23.7%、33.4%和32.5%
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以参股最大公募易方达的广发证券为例，按权益法粗略计算，易方达基金和广发基金去年为广发证券合计贡献了超过16亿元净利润。
广发证券非银首席分析师陈福表示，公募基金将成为财富管理领域最好的子行业。对标美国，我国财富管理行业在未来10年还有很大的成长空间。顺应这种变革的销售机构和资管机构将成为新时代的受益者。
或许是认识到这一点，持有公募基金股权的券商业在加大参股比例。
近期，中信建投证券发布关于中信建投基金完成股权变更工商登记的公告称，对中信建投基金的持股比例由55%增加至75%。
而在此前，国泰君安证券也增持了华安基金股权。今年3月9日，国泰君安受让上海锦江国际所持的华安基金8%的股权，持有华安基金的股权比例上升至28%，由原来的并列第一大股东，成为华安基金的第一大股东。
去年3月，证监会核准天风证券受让恒泰证券部分股权，收购完成后，天风证券将成为恒泰证券第一大股东。当时也有观点称，天风证券之所以斥巨资拿下恒泰证券，部分原因在于看中后者手中的公募牌照——新华基金。
此外，也有越来越多的券商正在申请递交开展公募基金管理业务资格的申请。
2021年1月3日，证监会核准国泰君安全资子公司国泰君安资管公开募集证券投资基金管理业务资格。此外，五矿证券、华金证券先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理资格牌照申请，目前仍在排队中。
爱建证券分析师张志鹏指出，券商加快进入公募基金赛道的步伐，有助于券商从传统经纪业务向财富管理业务的快速转型，券商凭借自身投研优势推出具有竞争力的基金产品，再加上广泛的线下营业点可以吸引更多客户，从而提升利润增长点。
目前持有公募基金牌照的券商系队伍已增至14家，包括华融证券、山西证券、国都证券、东兴证券、北京高华、中银证券6家券商，以及东证资管、浙商资管、渤海汇金、财通资管、长江资管、华泰资管、中泰资管、国泰君安资管8家券商资管子公司。
不过值得注意的是，并非所有券商系公募都能在激烈的市场竞争中，为股东的业绩“添砖加瓦”。比如上文提及的中信建投控股的中信建投基金，2020年实现营业收入 30016万元，净利润4752.75万，净利润同比2019年下降8.6%。
在权益大年，中信建投基金并未能实现突破。未来若华西基金能获批，也仅仅是跨出的第一步，如何能够在“马太效应”愈加明显的市场环境中突出重围才是为重要。
