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创业板开通了为什么不能买,为什么有的创业板股票不能买

21世纪经济报道记者满乐 实习生吕卓如报道蓝山科技信违法违规的余波袭来。

8月18日晚,深交所创业板发行上市审核信息披露网站上,30家创业板上市公司的审核状态被集体变更为“暂停”,原因是上市公司聘请的中介机构正在接受证监会调查。整体来看,参与调查的四家中介机构分别为华龙证券、中兴财光华会计师事务所、北京天元律师事务所、开元资产评估。

据21世纪经济报道记者多方核实,上述4家中介机构因在涉及蓝山科技精选层的公开发行过程中存在违法违规行为,被证监会追究责任。

8月初已开启中介机构立案调查

“具体事情还在核实中,我们经纪人今天才得到消息。”“我们今天早上才看到这种情况。”采访中,多位创业板上市公司受影响人员向21世纪经济报道记者表示,直到今天上午,公司上市进程才被暂停。

整体来看,在暂停审计的30家拟在创业板上市的公司中,有14家公司因北京天元律师事务所被立案调查而暂停审计,14家公司经开元资产评估,其余两家公司分别涉及华龙证券和中兴财光华会计师事务所。

“就是因为原来新三板的蓝山科技,老板跑了。8月2日,我接到证监会的通知,要对此案进行调查。6月,我开始有监督去打听。”有接近上述四家中介的人士向21世纪经济报道记者透露。

“在这四家机构中,评价机构有点不对。当时,蓝山科技正在冲向精选层。选择层的公开发行不需要评估机构。一般涉及股改、发行、收购兼并。”北京一些券商投行人士表示。

对此,有接近上述四家中介机构的人士向21世纪经济报道记者回忆称,及时兰山科技正在处置部分资产,资产处置完成后,开元资产评估开展了评估工作,并与审计机构共同证明了处置资产的公允价值。“当时是按照账面价值处置的。开元资产只是解释价值不公平,然后就涉及了。”

确实如该人士回忆,2020年1月,蓝山科技向北京益普生电子设备有限公司销售了一批生产设备,不含税价格为3878.92万元,与账面价值一致。作为公允定价的证据,开元评估出具报告,认为相关设备的预计价值为3803.93万元。

对此,接近四位中介人士表示,在目前的开元资产评估业务中,“涉及IPO和精选层公募的大型资产评估应该放缓,做不做不重要。”前述人士告诉记者。中兴财光华会计师事务所的另一位人士告诉21世纪经济报道记者,他们没有收到要求公司暂停新项目的通知。

根据《创业板股票发行上市审核规则》第64条规定,发行人保荐人或签名保荐代表人、证券服务机构或相关签名人因首次公开发行并上市、上市公司证券发行、并购重组或其他涉嫌违法违规并对市场产生重大影响的业务涉嫌违法违规的,深交所将暂停其发行上市审核。

“对于拟上市的公司,中介机构被调查的时间不确定,可能会延迟上市时间。但如果中介没有严重情况,不涉及暂停相关业务,可以考虑等待。”上述券商投行人士在北京表示。此前,广发证券和西南证券的投资银行业务因各种原因被证监会暂停,其赞助项目被其他中介侵蚀。

">对于是否计划更换中介机构一事,采访中有企业相关负责人表示,“暂时没有考虑更换中介机构、终止合作”。其余多家企业则向21世纪经济报道记者表示,“多方也还在商量怎样确定后续方案”,“公司还没决定”。


不过值得一提的是,中兴财光华会计师事务所和北京市天元律师事务所还均在科创板市场各有一单IPO项目,目前相关拟上市公司的审核情况依然正常。


新三板明星股的迅速坠落


4家中介机构遭立案调查、30家创业板拟上市公司中止审核,均源于新三板挂牌公司蓝山科技存在的信披违法违规情形。


一直以来,蓝山科技是一家新三板市场人尽皆知的明星公司。公司以光传输和接入网络通信产品的自主研发、生产、销售、技术服务为一体的光纤通信领域解决方案与设备提供商,主要从事光电转换和传输系统及其子系统等设备的研发、生产、销售和技术服务。公司于2014年6月在新三板挂牌,主办券商为华龙证券。


2020年4月,蓝山科技率先申请公开发行股票并在精选层挂牌,再一次引发了市场关注。根据公司发布的财报数据显示,2020年前六个月公司实现营业收入2.69亿,同比下降13.94%;归属于挂牌公司股东的净利润2085万元,同比下降5.42%,业绩虽然有所下滑,但整体仍属稳健。


不过,就在一个月后的2020年5月,股转公司对于蓝山科技精选层公开发行一事下发了首轮问询函,蓝山科技却未能提交回复,并于在之后的2020年9月撤回申请文件。


之后蓝山科技的情形急转直下,公司于当年10月密集发布公告,涉及公司及子公司的基本户被冻结,公司及子公司被列入被执行人,控股股东持有的公司股权被冻结,公司、子公司及实际控制人被限制高消费,主要业务停顿等风险事项。至2020年11月,蓝山科技更是公告称,公司只剩下2名员工,包括实际控制人(兼任董事长和总经理)和财务总监在内的其余员工均已离职。


短短半年时间,蓝山科技从冲刺精选层的新三板明星股,迅速堕落为一家“空壳”公司。


2020年11月27日,证监会最终做出决定,对蓝山科技涉嫌信披违法违规立案调查。对蓝山科技申公开发行并在精选层挂牌过程中涉嫌信息披露违法违规行为立案调查。此次4家中介机构被立案调查,则是监管层的进一步追责。


“蓝山科技挂牌新三板的时候,审查还很松懈,当时华龙应该是只辅导了2个月就让公司快速实现了挂牌”。此前有接近华龙证券人士回忆称。


中银资本市场争议解决中心主任吴则涛律师此前也曾向21世纪经济报道记者表示,从目前的案情发展来看,直到证监会对蓝山科技立案调查的当天,华龙证券才发出了风险提示公告。而在这之前,华龙证券除了发布了一则退出为蓝山科技提供做市报价服务的公告之外,对蓝山科技陆续披露上述董监高离职、主要业务陷入停顿,银行账户被冻结等情况,以及公司本身官司缠身的情况,未曾发出过一次风险提示,一直默不作声。


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