小吃商业计划书,小吃创业的企业愿景

一.业绩

2020年公司营业收入52.76亿元，较上年同期的51.72亿元微增2.01%。今年归属于母公司股东的净利润为7.01亿元，较去年同期的8.01亿元下降12.46%。扣非净利润为6.795亿元，较去年的7.61亿元下降10.74%。

独一无二的卤味业务营收48.97亿元，超过周黑鸭21.76亿元和黄上皇18.64亿元之和，达克金领先优势持续打开。

二、业务数据分析

1.营收：营业收入增长2.01%，在疫情下实属罕见。从区域来看，主要是华中驱动，属于意外；虽然新加坡、香港、澳门的增速也不错，但基数太小；西北地区降速最大。就类别而言，家禽稳定，牲畜增加了一倍；包装产品增幅最大的是33.5%，这也可能是未来超额增长的潜在点。

具体因素分析：门店数量增长13.19%，单店平均销量下降11.61%，售价基本持平。未来门店增长、单店销售增长、售价增长的确定性是绝味路威业务收入增长的确定性。

2.成本情况：疫情前鸭相关产品市场价格一直缓慢上涨，公司各品类成本增长与营收变化基本同步；疫情后价格下降，采购生产成本略有下降。总成本的增加来自运输成本的调整。

3.成本情况：销售费用下降是运输费用的影响，同比口径仍增长12%左右；管理费用增加受人工成本增加影响，与销售费用增加基本同步12%；R&D的费用减少了20%以上，而且绝对数额很小；财务费用由正转负的主要原因是上一年度可转债利息费用较高。

4.其他数据：经营现金流为净利润的1.31倍，近五年平均为1.18，表现优异。净利润和非净利润增幅多年来首次下降(扣除对关联企业投资收益的影响后，主营业务利润保持正增长)，主要是受疫情影响。销售净利润率略有下降，保持在近五年的平均水平。

具体业务数据见下表，是结果，用于验证逻辑和分析。

三.战略和商业计划

#33353C; --tt-darkmode-color: #A0A3AC;">1、上年经营计划完成情况：

2019年年报中，对于2020年的经营计划表述：①加强渠道精耕，实现营销布局的深度覆盖。 ②提升供应链运转效率，推动实现柔性生产。③深化组织变革，打造可持续成长的组织功能体系。

实际完成情况：门店增加数近年新高；供应链持续提升，囤货量大；组织变革持续推进，生产人员开始缩减。整体完成情况良好。

2、公司战略

公司始终秉承“致力打造一流的美食平台”的企业愿景，在公司现有产品领域优势地位的基础上，基于行业未来的良好发展前景，公司进一步巩固鸭脖连锁行业的领先地位。等等，不再赘述。

战略表述中新增内容：未来在主营业务赛道实现全面领先后，通过“产业×资本”的方式，秉承“特色美食和轻餐饮的加速器”的定位，分阶段、有步骤的拓展业务边界，赋能被投资企业，实现共创共赢。明确将对外投资及加速器的定位写进战略。

四、其他方面

1、致股东的信：今年首次在年报中增加了董事会致股东的内容。回顾过去展望未来，论述发展思路，彰显经营战略及努力方向，鼓舞人心。节选几句：“鸭脖主业将继续贯彻“深度覆盖，渠道精耕”，构筑渠道护城河；”“公司“内生+外延”、“产业 ×资本”的战略增长双引擎”“我们重温创业的初心，立志成为时间的朋友，专注企业长期的价值，坚定的投资自我、投资未来，实现“以特色美食丰富美好生活”的共同使命！”

2、一季报预告：公司预计第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为 20,000万元到23,700万元，与上年同期相比，同比上升217.68%到276.45%。报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为19,700万元到23,400万元，同比上升179.17%到231.61%。

解释的原因有两条，一是去年一季度因疫情导致基数较低，二是响应政府“就地过年”的号召，公司大部分门店在春节期间持续营业并举办“年货节”的销售活动，对公司 2021年一季度的业绩产生了一定正面影响。

3、绝味未来的增长潜力：个人认为一方面来自于门店增长（门店数量和单店销量），一方面来自销售单价的增长，结合起来就对应公司“深度覆盖，渠道精耕”策略。这只是卤味，加上新品类的拓展，未来保持近几年平均业绩增速还是很确定的。考虑公司战略“美食平台”的宏伟目标，产业×资本增长引擎，未来的路还很长。

4、一点隐忧：根据预告，一季报实现营业收入14.10到15.06亿元，上年同期营业收入为10.66亿元,较上年同期营收同比增长32.40到41.22%。在目前的门店数量下，这个业绩说不上很好。似乎在印证一个隐忧：受疫情影响，整体经济增速放缓，居民收入K型变化。作为可选消费的鸭脖，门店的销售将会受制于居民收入的增速下滑。

5、与周黑鸭、煌上煌的对比，详见下表。三家的经营模式有区别，绝味、煌上煌加盟为主，周黑鸭直营为主；煌上煌卤味占比70%多一点，另有不少米制品业务。因此，对比更多的是和过去的自己比，看变化趋势。