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中国最大的医疗设备公司【编者按】楚天科技及其控股股东楚天投资等。收购了世界医疗器械行业著名企业德国罗马科集团。双方几天前在德国法兰克福签署了一项协议。
DBAG罗曼科集团原控制人总部位于德国黑森,与湖南省有着32年的友好关系。2016年6月,黑森正式组织商务代表团赴湖南考察。此行的一站是楚天科技。他们实地考察了楚天科技的规模、加工能力等方面。正是因为这次调查,才促成了这起跨境M&A案。
这是湖南“开放崛起”战略的丰硕成果。
日前,红网时刻记者采访了楚天科技董事唐越,他就并购机会、战略、价格、目标定位、短期目标与长期规划、文化融合等问题以及相关细节进行了讲解和阐述。全文分为一、二、三、四集。
红网时刻新闻记者 喻向阳 通讯员 张飞
红网时刻新闻记者:并购签约的时间是在4月28日,这天又是楚天科技成立的纪念日,这个节点本身也很有趣,这是你们中方刻意安排的吗?这项并购的时机是怎样的,Romaco集团前任控制人DBAG为什么要出售它?
唐岳:'s签约时间不是我们刻意安排的,而是各种因素造成的偶然结果,但正好恰逢楚天科技成立纪念日,只能说是天作之合,或者说是上天的安排。并购时机的确是千载难逢的机会。
罗曼科集团前控制人DBAG总部所在地德国赫森,在政府官方层面与中国湖南省建立了友好关系。2016年6月,他们正式组织商务代表团来到湖南。他们此行的一站是视察楚天科技。他们实地观看了楚天科技的规模、加工能力等方面,也了解了我们的发展规划和国际化战略。
他们对楚天科技2025年的规划和国际化战略非常感兴趣。特别是代表团中有中介服务提供者,如律师事务所和投资银行,他们掌握德国的信息,非常敏感。他们认为,楚天科技与正在被德国私募基金DBAG出售的罗马科集团有着高度的一致,他们将很快安排相关行动。
DBAG位于德国美因河畔法兰克福。2011年4月,DBAG从以石油为主的美国上市公司罗宾斯迈尔斯手中收购了罗曼科集团。DBAG控股经营6年,已实现投资目标。到2017年6月,如果没有找到接收方,将进入公开出售程序。事实上,DBAG已经准备出售,还有投资银行、金融顾问、律师事务所等。都安排好了,数据库也建立好了。
楚天科技与DBAG迅速进入实质性沟通阶段,包括相互实地考察、独家谈判等。一切尘埃落定的时候,一些外部程序似乎是天意安排的,比如德国政府对合并案的审批,主要是出于国家安全的考虑。
我们预计4月26日或28日会有批准,所以我们安排了两个计划,分别在4月27日或4月29日举行签字仪式。结果当地时间4月28日上午政府批复出来了,当天是周五,一切准备就绪。那天下午我们举行了签字仪式。
红网时刻新闻记者:楚天科技对德国Romaco集团的全额并购,将花费大约11亿人民币,这个价钱几乎相当于楚天科技2016年全部的销售收入。这家德国企业怎样吸引到您,它有哪些特点?
唐岳:罗马科集团总部位于德国卡尔斯鲁厄。他们可以在三个产品领域为制药行业开发和制造工程和系统解决方案:加工、压片和包装。他们的产品也可以用于化妆品、食品和化学工业。
Romaco目前拥有4个生产基地和8个行业知名品牌:Noack、Siebler、Bosspak和Ma
cofar、Promatic和Unipac的包装机械,是在德国卡尔斯鲁厄和意大利博洛尼亚生产;位于德国科隆的Kilian主要提供压片设备解决方案;位于德国施泰嫩的Innojet主要负责造粒、包膜设备的生产。Romaco全业务范围涉及首次、二次及最终包装,还有无菌及非无菌的液体及粉末填装、压片、造粒及包膜等等,在全球医药装备行业中,其产品线是非常丰富的,尤其是在固体制剂设备领域,这是Romaco集团最为重要的一个特点。
第二,Romaco是全球制药装备行业历史最为悠久的企业之一,它旗下的Kilian公司创始于1875年,已有142年的历史。
第三,它的业务已经遍及全球180多个国家,尤其是在欧美传统优势国家根基深厚,Romaco是全球领先的医药行业加工及包装设备供应商。
楚天科技在中国是最大的医药装备企业,在并购Romaco集团的协同效应下,楚天科技成为全球医药装备行业的一流企业,其中产量全球第一、工厂规模全球第一,粉末造粒技术、气流式粉末分装技术及压片技术均为全球第一。
楚天科技并购Romaco是2017年中国实体经济领域高端制造行业的一项重大事件,其交易规模不是最大的,但从技术含量来看,它仅次于美的集团并购德国的库卡机器人公司。
红网时刻新闻记者:企业并购旨在追寻1+1>2的协同效应,楚天科技并购Romaco,将会发生哪些化学反应,从而产生更为优质的结果?
唐岳:楚天科技与Romaco的并购合作,会产生多方面的协同效应:基于产品互补、客户共享的市场促进,基于投资扩大、经营转变的发展促进,以及文化促进、品牌促进。
楚天科技的优势产品线在液体制剂领域,Romaco的优势产品线在固体制剂领域,完全不存在业务冲突,而是高度互补。以中国市场为例,稍有规模的制药企业,产品线都会包含液体制剂和固体制剂,对液体设备、固体设备都有需求。楚天科技因液体设备交易而建立起的客户,因同样对固体设备的需求,而会成为Romaco的客户。
楚天科技目前的主要市场是亚洲,Romaco的主要市场是欧美,双方的优势市场网络,都可以将彼此的品牌和产品网聚进去。产品线互补,客户网络共享,这将大大促进双方的市场拓展和销售提升。此其一。
第二,楚天科技将加大对Romaco的投资,是既定战略,是我们促进其发展的一大措施,包括以Romaco为平台来并购企业、建设新的工厂,对Romaco产能不足的部分进行提升。Romaco目前的市场大于它的产能。
欧洲企业受制于文化、制度等方面的因素,经营比较单调,很多潜力没有释放出来。通过后续的融合,楚天科技会将更加优势的经营理念传递给Romaco,促进其经营更为活跃、开放、全方位,释放出新的活力。
第三,经由一两百年的工业发展沉淀,Romaco的工匠精神、品质意识、技术思维、全球供应链等等,都会成为影响楚天科技的重要因素,促进楚天科技的水平提升。
尤其是工匠精神、制造思维,医药装备行业技术能力当然重要,但制造门槛也很高,打个简单比方,把一个高端技术全盘给别人,给他讲得一清二楚,但他未必能产品化,就算勉强做出来,也未必能达到应有的品质。这个行业专利很重要,但不是唯一核心。
第四,Romaco是全球医药装备行业的一流企业,其高端品牌会形成对楚天品牌的拉动力,促进楚天品牌的提升。
楚天科技与Romaco并购合作所产生的协同效应,不仅仅是我们中方高度确信,德方DBAG和Romaco同样充分认同,双方有巨大的互补和互促空间。
红网时刻新闻记者:近年来,中国企业海外并购越来越多。国家商务部下属中国国际投资促进中心(德国)的官员出席了楚天并购Romaco的签约仪式,认为楚天的这项并购具有重大意义,楚天并购Romaco,在最终的财务数据上是否能实现1+1>2的效果?
唐岳:我们在做并购决策、选择并购对象时,会考虑多个维度的因素,会有不同层面的出发点,比如说需要考虑产品和客户的共享度、黏合度。
楚天科技所在领域的客户有一个特点,制药领域的企业但凡有一定的规模,都会同时拥有水剂和固体制剂产品,他们同时需要固体和水剂的生产装备。楚天科技的紧密客户,原来不买楚天的固体制剂装备,那是因为楚天的产品线没有延伸到这个领域,但现在并购的Romaco,它在固体制剂领域拥有丰富且优质的产品线。
那么,原先购买楚天科技水剂装备的紧密客户,同样可以成为Romaco的客户,因为他们对固体制剂装备有需求。