房地产行业作为一个行业，已经实现了利用财务杠杆获取更高的资金进而规范市场进行房地产建设。房地产的金融杠杆在美国抵押贷款危机中得到了体现。房利美和房地美将次级贷款打包在美国购房者的贷款分类中设计金融产品，实现了金融衍生品的交易。
房地产行业是资产密集型行业。在房地产建设过程中，需要经过土地审批、土地质押、银行贷款、房地产预售、民用建筑及配套设施、房屋交付、银行还款等一系列流程。房地产行业作为一个行业，已经实现了利用财务杠杆获取更高的资金进而规范市场进行房地产建设。因此，房地产行业在某种程度上既是实体经济，也是虚拟经济。房地产业的蓬勃发展是中国经济增长对改善中国人民生活条件和环境的重要需求。
当然，房地产市场的蓬勃发展也与人们的传统思维方式有关。“人无家可归，不安分”这句老话，反映了房屋在中国人心中的地位。所以，房子的价值不仅仅是一种固定资产，更是一种精神支撑。因此，开发商和买家都需要进行杠杆交易。房地产的金融杠杆在美国抵押贷款危机中得到了体现。房利美和房地美将次级贷款打包在美国购房者的贷款分类中设计金融产品，实现了金融衍生品的交易。
不断滚动的杠杆使得次级贷款的收益率远高于贷款本身的收益率，导致基础金融产品的接受风险巨大。随着次级贷款的崩溃，一系列基于购买房地产的贷款无法偿还，这延伸到整个美国金融危机，进而引发全球危机。经济运行良好时，房地产杠杆的风险系数极低，但如果经济滞胀导致大规模失业，随时可能爆发。
2.如何防范和化解房地产金融化？房地产开发摆脱了自耕农经济的自给自足和自建房屋，进入了中国特色社会主义的伟大实践。个人不拥有土地，所以个人必须从国家或集体购买土地来建造房屋。但是个人没有资金和资格证书购买土地，所以个人委托开发商或个人通过银行贷款购买开发商开发的房屋，以满足自己的住房需求。由于资质证书有限，土地由国家和集体拍卖，形成一定的商业垄断价格，而开发商本身又需要短期的大额现金流，房子本身就是一个从建设到购买的大额固定金融产品。防范和化解房地产过度金融化，就是防范和化解房地产过度杠杆化。首先，基于他们的预期收益，房地产开发商在全国范围内进行了大规模的土地拍卖，以扩大他们的财务杠杆和现金流。有些企业不开发、不建设、不出售土地，通过形成一定的预期来实现更高的回报。
一些三四线城市随着去产能的推进，响应了农村城镇化的发展趋势，赚了不少钱。但是，发展这些相应的购买力和相应的市场购买力是成立的。正如万科在年会上所说的“活下去”，房地产开发商现阶段的主要任务是尽可能降低售价，提高卖出价，缓解现金流，同时减少收购开发的土地量。
第二，北上广深等一线城市的房地产市场，无论是价格还是涨幅都非常高。为了实现自己平平安安的梦想，居民们不得不掏空所有的钱包来应付首付。一些所谓的经济学家声称，六个钱包或八个钱包支付首付，这是一个杠杆最大化的过程。大大加剧了房地产市场的购房风险和还贷风险。而且随着住房公积金的收紧，北上广深等大城市的一系列限购政策和对外国人的歧视，房价越推越高，形成了稳定一致的上涨预期(基于供给不足)。一旦经济形势不景气，还贷会出现各种困难。最近北上广深等大城市的拍卖行比例越来越高，也就是购房者因为高杠杆而出现现金流问题。防止和化解房地产市场过度金融化，最根本的办法是增加市场土地的供应数量和供应率，形成合理稳定的预期。由于土地供给严重不足，大城市和超大城市的经济发展和基础设施建设严重偏离，任何公共产品供给和社会服务供给的周边都会出现相应房价的价格扭曲。
降低房地产市场财务杠杆的方法有以下几种：1。加大超大城市和大城市的土地供应和基础设施建设，为大城市的城市建设和住宅建设提供长期稳定的预期，缓解居民焦虑。2.取消一系列购房限制。无论社保年限、居住条件和户籍限制如何，交易成本实际上都在增加
方式。对于真正有意向的购买者本身不造成问题。但无形中推高了黑市渠道价格，并形成了相应的官僚机构，造成社会财富的极大浪费。3.金融机构与房地产企业自查自纠。近期出现了一系列房地产企业将自身房产和物业资产进行私募产品化销售，无论从银行产品政策产品或保险产品方面，收益率远高于存款利率。但它的偿债是基于房地产企业的有效盈利，一旦相应开发楼盘的销售情况出现问题，就出现了金融风险的扩散化，损失由投资者买单。
