为什么投资减少收入减少投资收益减少的解决方法

近日，上海交通大学上海高级金融学院发布了《中国居民投资理财行为调查报告》。通过这份报告，我们将向您介绍居民投资理财的主要特点，居民投资理财的明显变化，居民投资理财存在的最大问题，以及正确做好投资理财的小方法。

我国居民理财收益为何普遍低于预期？投资者该如何改变这一现状？

PART 01

调查报告数据来源

2021年3月，上海交通大学上海高级金融学院联合蚂蚁研究院、支付宝金融智库，通过线上调研平台对支付宝活跃用户进行问卷调查，共收集有效问卷20664份，覆盖全国各地区、各年龄段、各行业的居民。其中，75%的受访者年收入在0-20万元之间，35%的受访者主要来自工资收入。研究主要涵盖居民的“财务健康”和“财务行为”。

居民投资理财主要有哪些特点

报告显示，中国居民投资理财呈现以下特点：

一's对投资配置的偏好相对集中和保守。大多数中国家庭已经安排了家庭储备基金或购买了保险。44%的居民没有负债，少数居民每月需要偿还家庭收入的一半以上。

二,的财务规划意识有待提高，只有19%的人实现了财务管理中最基本的簿记。

三是对理财的期望收益率偏高，超过一般理财产品的收益情况；可事实上真正能够赚到的收益往往低于预期，只有30%的人能获得10%以上的年化收益。

四是短期投机的投资风格比较明显，追涨杀跌现象在中国居民投资理财中普遍存在。27%的居民不愿意持有产品在3个月以上，一半左右的人只能够接受3个月以内的亏损。

五是长期的价值投资习惯未养成，25%的用户实施了定投行为，而定投人群相对于非定投人群的优势已经显现。此外，定投行为受环境影响较大，一线城市定投比率较高。

六是实际理财收益和个人能力呈正比。有意思的是，报告表明，对自己理财能力更为自信的群体使用投顾比例更高，不使用投顾的群体对自己的能力反而缺乏信心。

居民投资理财的明显变化

总体来看，目前居民理财有几个明显的变化，包括投资理财需求加速增长、理财需求结构分化、财富结构转型、理财服务变革、资本管理技术赋能、市场秩序规范等。

让我们谈谈本次调查的一些亮点。我们发现，中国居民普遍表现出一定的风险管理意识，这主要体现在应急基金和保险的普及上。

据调查，72%的受访居民有动用备用金的习惯。家庭储备基金，或称应急基金，是主要为预防家庭突发事件而预留的即用型现金或类现金资金，一般金额涵盖3至6个月的日常家庭开支。其中，44%的居民没有负债，少数居民每月需要偿还家庭收入的一半以上。

大多数中国家庭都购买了保险。一般来说，居民更喜欢寿险产品，优先选择医疗保险和大病保险，然后考虑财产保险和年金保险。

此外，绝大多数受访者的资产配置以保守的银行融资为主。正如很多业内人士认为的，虽然中国居民的可投资资产规模很大，但投资分布可以用“28法则”来描述。城镇居民收入的80%用于房地产，20%用于金融资产。在20%的金融资产中，存款、经常项目和银行融资占绝大多数。

居民理财预期高实际收入低

报告指出，中国居民对收入的预期很高，实际收入往往低于预期。

报告数据显示，37%的受访用户预计年投资回报率在5%以内(含“不亏”)，23%的用户预计收入在5%-10%，约20%的用户预计收入在10%-20%。值得注意的是，超过10%的用户收入预期在20%到30%之间，甚至有10%的用户预期收入高于30%。

然而，实际收入却不尽如人意。数据显示，只有30%左右的人能够获得10%以上的年化收入。为什么会有这样的差距?大多数居民的金融投资偏好相对保守，配置最多的三种资产是银行存款、公募基金和股票。64%的受访者配置了银行存款资产，配置比例最高;其次是公募基金，占44%。高收益理财大部分分布在高风险产品中，如股票、股票型基金、数据货币等。如前所述，目前居民投资a股和权益类资产的比例不高。

此外，造成这一现象的原因还与市场参与者的非理性行为有关，追涨杀跌现象在我国居民投资理财中屡见不鲜。数据显示，27%的居民不愿意持有产品超过3个月，约有一半的居民只能接受3个月内的损失。当收益超过20%时，近50%的个人选择增持，当亏损超过20%时，35%的投资者可能会发生变化。这也说明中国居民投资理财存在明显的机会主义投资风格，长期价值投资习惯尚未养成。

从实际投资结果来看，受访居民的理财投资配置偏好比较集中，且相对保守，但有着较高的期望收益。也可以理解为用户并不清楚自己的风险意愿和能力所应该匹配的资产配置方法。在此情况下，更多地了解和评估自己的风险能力和意愿，同时了解资产配置中各类产品的风险等级和特点或许对居民增加风险收益的匹配度有所帮助。