目前，亚洲家庭办公室(以下简称“家庭办公室”)正在逐渐兴起。
随着亚洲超高净值个人数量的不断增加，财富传承的需求变得更加明显。亚洲越来越多的超高净值家庭正在考虑设立家族办公室，以帮助家族企业的可持续发展，保持和增加家族财富的价值。一位香港联合家庭办公室CEO表示，2020年以来，越来越多的人问他如何设立家庭办公室。
那么，超高净值家庭应该如何构建一个合适的家族式结构呢？建立家族式结构的基本方法是什么？在这篇文章中，你可能会找到一些答案。
文 | 家办新智点
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正确理解家办的架构
家办的架构并没有统一的模板和定义，而是一个“流动的概念”。
因此，对于家庭来说，我们应该基于专业顾问的灵活性和独创性，构建一个适合当前和未来家庭的有效框架。
在亚洲(主要是香港和新加坡)，设立总部的目的与资产管理密切相关，因此基金结构很有可能会纳入总部平台。
比如我们观察到，想要运营个人IP的私募基金管理人，受一个或多个家族和超高净值个人(新一代年轻富商、企业家)委托，成立了一个家庭办公室，希望实现财富传承，为家族成员参与商业运营提供框架。
如果单个总部扩展为联合总部，可能会引入基金结构，因为这样的结构非常适合管理多个投资者和多个资产类别。
其中，联合家庭办公室可以采取为多个家庭提供全方位服务的形式，也可以与其他家庭和投资者共享单个家庭的投资结构，从而实现规模收益——通过管理多个家庭的资产，扩大管理规模，改善家庭办公室的收入来源，同时降低运营成本。
目前，我们可以将家庭办公室大致分为两个层次：
（a）为满足家庭成员利益而设计的控股结构；
（b）家庭办公室的日常管理、运营和投资决策。
02
如何搭建家办架构？
家庭结构通常围绕税收和遗产计划，并为如何管理家庭财富提供了一个框架。此外，家族式企业的日常管理选择在一个方便的管辖区(例如，委托人所在地)。
信托是家族传承规划中常见的工具，因为它规定了信托基金中合法权益和受益权益的分离。
这给了很多人在如何使用和享受信托资产方面很大的灵活性，同时也可以防止所有权分散。
受益人可以获得信托基金的固定权益，或者受托人可以控制分配给受益人的收入和资本(即全权信托)。在全权信托中，受益人不被视为对信托基金的任何特定部分拥有任何固定的法律权利，从税务规划的角度来看，这可能是有效的。
通常来讲，信托不可撤销，但在某些情况下，委托人需要保留撤销信托的权利。
然而，这种权力保留首先会否定设立信托的一些预期利益，通常无法实现预期的税收目标。
在传统的信托结构中，受托人需要为了受益人的利益投资信托基金，这不可避免地涉及到放弃一些控制因素。因此，客户可以使用一些工具来使他们的愿望得到长期尊重。
就私人家庭信托而言，客户可以向受托人写一份意向书，就客户期望信托基金如何运作和分配提供指导。客户也可以要求指定一名保护人来指导或约束受托人管理信托。客户也可以使用私人信托公司(私人。
信托公司，通常被称为PTC)结构，寻求保留权力和控制权。
通过剥离委托人对信托资产的所有权，避免了遗嘱认证(或同等程序)的需要，使得资产可以有效地从委托人转移到受益人，而无需在委托人死亡时进行耗时且昂贵的所有权转移。
03
如何选择信托？
有大量信托结构(跨多个辖区)适合持有家族企业：英属维尔京群岛。
群岛，以下简称“BVI”)和开曼群岛已引入定制信托制度(即《维尔京群岛特别信托法》 (VISTA)和开曼群岛STAR Trust立法。同时，BVI。
VISTA信托或开曼群岛STAR信托可用于持有相关家族企业的股份。
与受托人有责任监督作为信托基金一部分的公司运营的传统信托结构不同，这些信托允许公司董事在没有受托人干预的情况下运营公司。这意味着委托人可以在有生之年自己控制企业(这可能需要其他家庭成员的投入)。
，并规定在他/她去世后由其他人经营。家族owner可能有兴趣设立私人信托公司(PTC)，以替代指定专业受托人行使处理家族利益的自由裁量权。私人信托公司由家族建立，董事会可以包括家族成员和顾问，从而保护机密性并允许家族成员参与决策，以确保他们保持对结构的控制。如果家族拥有多个信托，则可以通过使用单个私人信托公司进行协调管理。
在使用私人信托公司时，可以会成立基金会、BVI
VISTA信托、STAR信托或其他形式的目的信托来持有私人信托公司的股份。通过安排此类机构持有私人信托公司的股份，避免了与私人信托公司所有权相关的继承问题。
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构建家办架构的基础方法
当前，将基金会纳入家办的结构变得越来越普遍，尤其是与家族的慈善事业有关。与信托不同，基金会是一个法律实体，通常被视为介于信托和公司之间的载体。
与目的信托一样，基金会可以为对象或目的而设立。目前只有某些司法管辖区规定了基金会法，根西岛和泽西岛就是这样的两个司法管辖区。根据根西岛和泽西岛的法律，基金会的权力由其类似于公司董事会的理事会行使。
如果家办主要专注于资产管理活动，它会以私人投资工具开始。这让家族能够专注于自身利益，并设定投资目标，而不是投资盲池基金。
此外，家族还可以完全按照自己的意愿构建自己的基金，并根据需要更新和更改基金结构。他们可能会聘请一名外部职业经理人来管理投资于私募基金的部分甚至全部资产，其中家族成员可能会被赋予有影响力的角色，譬如担任基金投资委员会的成员。
位于开曼群岛的基金结构在亚洲特别受欢迎，其优势在于可以使用一系列工具,其中包括合伙企业、信托基金、有限责任公司和独立投资组合公司。在不同的子基金用于投资替代资产类别的情况下，引入伞式结构可能是合适的选择。
根据《共同基金法》（修订版），大多数私人架构都可以免于监管，这有助于降低成本并保持灵活性。家办通过在一开始就引入基金结构，可以在未来发展阶段向外部投资者开放该架构，例如扩张为联合家办。
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搭建团队，设立目标
设立家办通常取决于家族对CIO的信任程度和信心，CIO将被任命管理投资组合。由于家办所投资资产类别多种多样，除投资经理外，家办还可能需要招募CEO、秘书、内部律师、会计师等，以确保业务的有效运行。
除了自己的内部员工，家办还可以协调其他外部专业顾问，如税务顾问、信托公司、私行的投资经理等。
在构建一个旨在经受时间和家族成员考验的家族办公室时，应当在一开始就考虑如何将整个架构联系起来，并提供一个总体框架。对于家族owner而言，考虑采用家族宪章或宪法纳入家办治理条款，并设定家办的目标，可能是一个相对谨慎的做法。
其中，家族宪法可能涵盖诸如家办如何实施公平决策过程、行为准则以及关于如何举行家族会议等主题，这需要家族顾问仔细起草相关细节。宪法条款必须平衡具有法律约束力条款的必要性和灵活的指导原则。通常来讲，这些指导方针在性质上不会严格到限制家族企业的运营。
亚洲家办没有一刀切的统一模式，可以综合运用多种工具和结构。
但是，家办通过正确的建议和计划，应当满足家族的大多数需求，从而帮助家族打破“富不过三代”诅咒。
（《家办新智点》提醒：内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）
