报告摘要
最近，美国国家海洋和大气管理局正式发布了一份报告。拉尼娜现象已经连续第二年到来，并将在2021年底前达到峰值强度，并将持续逐渐减弱直至2022年春季。拉尼娜天气将继续扰乱全球食糖市场的供应端。从国际主要产区来看，巴西中部和南部将再次经历作物枯水期，或将继续暴跌巴西糖业。然而，在印度和泰国，这次拉尼娜的影响小于前一次厄尔尼诺的影响，泰国和印度产量的增加可能无法抵消巴西产量的减少。预计全球供应将在下一个作物季节继续收紧。此外，目前全球炼糖厂对原糖的需求有所增加，全球原糖贸易流量将在下一个作物季。
报告正文
1.拉尼娜气候成因分析
正常情况下，受地球自转和海平面温度影响，北半球东北信风在赤道附近吹，南半球东南信风在赤道附近吹。信风驱动海水由东向西流动，形成北赤道暖流和南赤道暖流。流出赤道东太平洋的海水由洋底上升流补充；因为底层海水温度低于表层，所以太平洋东岸的海平面温度低于西部，这就是所谓的沃克循环。
拉尼娜现象的发生，是因为当年沃克周期变得异常强烈，加速了东太平洋冷水的上行，导致东太平洋海水异常寒冷。东南信风将太阳加热的海水吹向太平洋西部，导致西部海平面比东部上升近60厘米。西部海水温度升高，气压下降，潮湿空气积聚形成台风和热带风暴，东部底层海水转向上升，导致东太平洋海水降温。
最近，美国国家海洋和大气管理局正式发布了一份报告。拉尼娜现象已经连续第二年到来，并将在2021年底前达到峰值强度，并将持续逐渐减弱直至2022年春季。
2.气候对糖产量的影响
一般来说，异常天气会影响甘蔗产量和单位面积甘蔗产量，最终导致产糖量的变化，影响糖的供应。目前，从食糖供应现状来看，蔗糖占据主导地位较低，甜菜糖影响力有限。在制糖方面，糖根据原料不同分为甘蔗糖和甜菜糖。由于甘蔗成本低，甘蔗的供应比例接近甘蔗。
90%，并将继续上升。
产糖量取决于甘蔗的产量和榨糖的产糖量。甘蔗产量取决于甘蔗种植面积和单位面积甘蔗产量。甘蔗的产量取决于三个因素：茎数、茎粗和茎长。甘蔗的茎数取决于甘蔗从种植到分蘖末期的生长情况，此时甘蔗需要适当的水分灌溉。甘蔗的茎粗和茎长取决于伸长阶段的生长条件。延伸期是甘蔗生长最关键的时期，此时甘蔗生长最快，需要大量水分。
从全球产糖地区来看，巴西是除中国以外世界上最大的产糖地区。
巴西不仅是一个制糖大国，也是一个出口大国。世界上超过40%的糖来自巴西，现在巴西已经是糖的主要出口国。第二大产区是印度，这里有独特的热带气候，非常适合甘蔗生长。其次，泰国也是国际糖产区和主要出口国。预计的拉尼娜现象会对不同地区的甘蔗种植产生不同的影响，后面会逐一分析。
3.拉尼娜现象对巴西糖产量的影响
巴西中南部甘蔗种植面积占全国的88.51%，其中圣保罗占全国种植面积的52.69%，因此糖厂多集中在中南部
落后于计划。特别是9月份以来，巴西中南部降雨量很少，干燥造成了很多火灾。虽然火灾对当前作物季节产量的影响有限，但可能会损害下一个作物季节的可收获面积和单位产量，干旱也会导致糖厂推迟下一个作物季节。最新压榨数据显示，11月上半月巴西中南部糖厂压榨甘蔗1255.2万吨，同比下降38.36%，产糖62.6万吨，同比下降49.7%，乙醇产量同比下降36.9%，至7.41亿升。39.23%的甘蔗用于糖厂制糖，而上个榨季同期为41.87%。中南地区累计压榨甘蔗5.17亿吨，同比下降11.8%，累计产糖3184.1万吨，同比下降15.44%。
拉尼娜将继续干扰巴西中南部的天气，这意味着巴西将经历又一个干旱的雨季，大量糖厂可能在11月提前收割，降雨不足难以提振下一个作物季的产量。
22/23种植季产量预估仍有下调空间。
在出口方面，丰益国际表示，水危机恶化了巴西甘蔗收获的前景。受干旱影响，预计中南部地区甘蔗产量较上年下降近1亿吨至5.1亿吨，为10年来最低水平，可能进一步下调。今年4月，该机构的估计是5.3亿英镑。巴西产量的大幅下降可能会导致一些工厂在10月份面临减产。根据巴西外贸部外贸秘书处(Secex)发布的数据，截至10月第四周，巴西糖和糖蜜累计出口量为171.47万吨，日均出口量较去年增加11.43万吨。
同期的19.75万吨减少42.13％。出口均价为343.4美元/吨，较去年同期的287.5美元/吨增长19.41％。
4、拉尼娜对东南亚产区影响
亚洲地区除了中国以外，印度和泰国糖产量也是占比全球比重较大的地区。印度作为全球食糖主要生产国之一，食糖产量常居世界第二，18/19榨季超过巴西，居第一位。印度甘蔗种植主要分布在北方邦（简称UP邦）、马哈拉施特拉邦（简称马邦）及卡尔纳塔卡邦（简称卡邦）。由于地处南亚半岛，印度在温度和降雨量方面都有一定优势，然而因为西南季风的存在，印度甘蔗种植业受此影响巨大。每年夏季6、7和8月份是印度传统雨季，若此时西南季风偏强，带来强降雨可能造成水患，而当西南季风偏弱的时候，则带来旱灾。所以对于印度的甘蔗种植业甚至整个印度农业来说，成也季风，败也季风。
泰国方面，泰国甘蔗集中在四大蔗区：中部、东部、北部和东北部。泰国糖厂和产能最大的是在东北部，占全国50％左右。泰国只有30％的蔗地依靠水利措施，剩余的需要依靠雨水。因此天气好坏非常影响泰国糖产量。
拉尼娜将对东南亚地区带来一定的降水，有利于缓解泰国自前年开始发酵的干旱情况。不够泰国糖厂公司认为，即使在雨季，泰国今年的降雨量也预计减少。而且加上因糖厂在激烈的甘蔗收购竞争中提高了收购价格，因而今年的甘蔗产量料也在一定幅度的下滑，而另外的行业分析师称，在新榨季降雨或将在一定程度上恢复，该国主要的甘蔗生产区的降水量较正常水平增加15-75毫米（中部和东部的部分地区除外），提振泰国2021/22年度甘蔗产量料至8880万吨，较上年度增加1％。但是总体增产幅度不算特别大。而印度方面，2021/22榨季整体天气情况正常，但是得益于燃料乙醇产能的提高，
ISMA
印度糖业协会称，（2021-22年度）该国糖产量为3050万吨，较7月份预计的3100万吨略有下调。ISMA称，随着乙醇产能提高和甘蔗产量过剩，预计本年度约有340万吨糖将被乙醇生产代替。总体来看，产量较去年有一定程度的下滑。
5、总结与展望
综合来看，
甘蔗是高耗水的热带作物，在发芽期到分蘖期，甘蔗需水适量。伸长期是关键阶段，此时甘蔗生长最快，需水最多。成熟期是甘蔗转化和储存糖分的时期，适宜干冷和昼夜温差大的环境，因而天气对于甘蔗的生长有重要影响。而拉尼娜天气，从全球产区来看，巴西中南部将再度经历一个干旱的榨季，21/22年度由于干旱与霜冻天气，减产幅度累计接近15％，若是下榨季干旱仍将持续，将继续重挫巴西糖产业，进一步扰动全球糖市供给端，而印度与泰国方面，此次拉尼娜影响不及前期厄尔尼诺，一般厄尔尼诺将对印度，泰国天气产生较大的威胁，因而拉尼娜对于东南亚产区来说，影响不是特别大，泰国，印度的增产部分可能将无法抵充巴西减产程度，预计下榨季全球供给将继续收紧，加上当前，而全球各地的精炼糖厂对原糖的需求已经攀升，叠加原油价格相对高位，燃料乙醇新兴，全球原糖贸易流将在下榨季进一步收紧，国际糖价下方空间有限。
本文源自广发黄埔荟
