徐家汇(002561)2018年度董事会意见如下：
一.概述
2018年，在复杂的国际国内环境下，国内经济总体平稳、稳中有进。全年国内生产总值首次突破90万亿元，比上年增长6.6%。但受中美贸易摩擦等诸多因素影响，经济运行在稳步变化，隐忧在变，经济下行压力逐渐传导至终端消费。
上海经济发展的韧性、活力和包容性增强，高质量发展态势显现。社会消费品零售总额12668.69亿元，比上年增长7.9%。但城市综合商业体供给持续高水平增长。2018年新增商业项目27个(单个面积超过3万平方米)，总成交量195万平方米。
报告期内，公司坚持“一切从客户出发”的经营理念，实施“固业绩、稳调整”；控制成本，提高效率，推动下属分公司和子公司不断改善购物环境，提高服务质量，创新业务技术，加强内部管理。在调整上，坚持稳中求进战略，夯实各企业的市场定位和经营特色，提供丰富的产品和良好的经验；在业务上，不断优化品牌组合，结合热点进行推广，巩固经营业绩；管理方面，持续加强内部控制和现场管理，提高管理效率；事实上，自营品牌TONYWEAR的开发、生产和市场拓展进展顺利；同时，继续推广E-
MEC的升级上线，有效推动了企业新技术应用水平的提升，在探索软件市场化的商业模式方面也取得了一定进展。
2018年公司实现营业收入206，935.26万元(合并报表口径，下同)，同比下降1.57%；归属于上市公司股东的净利润23128.74万元，同比下降2.49%。
报告期内重要业务情况分析1。响应上海购物，优化消费体验。
根据市委推出上海“四大品牌”的总体战略要求，公司制定了《打响"上海购物"品牌三年行动计划》，结合公司及分公司、子公司情况，明确了2018-2020年转型升级任务。报告期内，上海600围绕优化品牌组合、提升扁平化效率，积极开展市场调研，进行有效主动调整，稳定经营业绩；惠店中庭改造如期完成，形象明显提升。珠宝、女鞋、女装等优势品类品牌聚集度稳步上升；汇金虹桥店完成外立面亮化改造，强化优势品类，启动多层改造及联动调整设计准备；汇金南站店稳步接管并规范租赁商户管理，实施局部公共区域设备设施改造，拓展品牌资源，销量稳步提升；汇联商厦完成了一楼美食区扩建、三楼商场整体装修、天桥走廊通道建设，传统老字号与线上名人店相互促进的美食特色深入人心；汇金坚持改善门店购物环境和产品展示效果，扩大新鲜果蔬比例，开展田间直采采购模式，保持消费吸引力。
2.拓宽营销思路，提高服务质量。
公司推动分公司、子公司以节假日、纪念日为重点，充分利用传统促销，巩固主体业绩；同时要把握消费需求变化趋势，开展“吃年货节”“睡年货节”“重阳节”等个性化节点营销，增强沟通和坚守
MEC系统升级和汇联电子会员系统上线等。相关公司新技术应用水平得到显著提升。在市场运营方面，迈克公司先后成为中国联通和中国建设银行的SI(业务集成商)。通过与银行设备的嵌入式合作，电子MEC系统的市场化运营取得了实质性进展。销售公司牵头的“徐家汇智联共享停车”方案连续第二年获得“上海十大智慧场景”称号。
4.拓展自营品牌，预留投资机会。
自营品牌TONYWEAR的产品开发、生产和市场拓展进展顺利。今年门店总数达到了12家，柜台也扩展到了常州等地。自营品牌运营管理体系基本建成，覆盖商品设计、生产、质检、物流、市场开发、建设等各个环节，自营品牌管理能力显著增强。经过调研分析和试点销售，明确了以上海和长三角地区为重点的市场拓展策略，有序推进目标商场开业计划。同时，公司积极寻找潜在商业项目，对项目进行深入可行性评估，储备投资机会。
5.深化内控管理规范安全生产。
按照上市公司规范管理和经营的要求，以“风险防范和优化管理”为抓手，报告期内对各分公司、子公司的业务流程、财务控制、制度建设、重大事项等进行了内部审计。结合子公司和子公司的业务变化，及时组织修订几个相关的内部控制制度，确保内部控制制度的权威性和指导性。在安全生产方面，我们定期组织各种安全生产自检，接受第三方专业安全检查，对发现的隐患进行分类，逐项整改。强化防台防汛职责确保一方安全。
对施工管理、户外广告设置等高危问题统一规章制度，从制度和流程上详细落实安全责任，从源头上消除安全隐患。
公司应遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号――上市公司从事零售相关业务》(一)自营品牌的披露要求
公司自营品牌尚处于孵化期，商品销售收入相对较少，不到公司销售总额的5%。(二)库存管理政策
>公司的存货主要为自营商品存货。存货管理政策的主要目标是维持合理库存量，加快资金周转，保证商品在各流转环节的安全。公司定期对商品存货进行实物盘点，百货类自营商品每季度实盘一次，超市类自营商品每半年实盘一次。此外，公司与供应商签订的合同中约定了商品退货条件和商品坏损补偿条款。二、核心竞争力分析 1、黄金地段和自有物业
公司下属主要门店处于上海市级商业中心的黄金地段，聚客优势明显。绝大多数门店为自有物业，自有物业在锁定经营成本同时，获得了良好的商业价值，公司经营和盈利水平持续性得到有效保障。
2、市场细分和错位经营
公司具备丰富的零售业管理经验，能够深刻把握消费者需求。所属的汇金百货、上海六百、汇联商厦以清晰的市场细分，通过错位经营战略分别服务高、中档及大众消费需求，最大限度覆盖了不同消费层级。
3、成熟模式和IT技术
公司具有长期合作的优质供应商资源，并具备涵盖商品定位、采购招商、商场布局等方面的完整管理标准，具备成熟的门店管理能力。同时公司研发的E-
MEC系统日趋完备稳定，在有效提高自身运营效率，拓展线上零售业务的同时，已开始着手市场化运作。
三、公司未来发展的展望 (一)行业发展趋势
受中美贸易摩擦持续等综合因素影响，国内经济下行压力较大，终端消费持续承压。零售行业在经历快速并购整合后，电商巨头对实体零售企业在资本层面的渗透步伐趋缓，但在技术层面依然保持高频互动。
线上线下有效融合，实体门店为线上贡献新增流量，线上企业为线下零售技术赋能等，参与各方都在积极探索。实体零售围绕在地客群需求，优化品牌组合，提升环境颜值，丰富业态功能，提高商业聚合带来的消费体验性和便捷性已是大势所趋。与消费者开展"场景化、社交化、移动化"的互动，则成为零售技术创新的主要方向。
当90后、00后新一代年轻力量逐渐引领消费后，消费观念和方式的转变更加深刻地影响着零售业，行业持续呈现以下变化：一是由消费者的需求逆向推动商品生产和服务提供，能否快速、有效地响应消费者的个性化需求，将是各商家赢得竞争的制胜关键，由此对企业信息采集、数据分析、供应链协同等提出了更高要求。
二是随着新技术在零售业大量应用，精益管理将成为实体零售主流，精准会员、电子营销成为"提高营销效率，降低经营成本，改善消费体验"的有力手段，零售技术创新也将在激烈竞争中快速迭代。
与此同时，零售行业并购、整合及战略投资增速虽减缓，但趋势仍持续。"线上线下强强联手"进一步推动零售市场格局深刻变化，电商巨头为核心的产业链布局逐步成形。但由于线上线下运作模式、管理体制、企业文化等方面的显著差异，融合带来的"协同效应"尚需时日。实体经营者要清醒认识到"实体零售+互联网"的重要性，尽快且坚定不移地实施全业务流程"数字化",竭尽全力"降低成本、提高效率、服务顾客",才能在竞争中留有一席之地。未来3-5年，中国零售市场将进入"消费能级提升，市场能级提升，技术能级提升、企业能级提升"的高强度整合期，行业集中度将显著提高。
(二)公司发展战略
本公司在发展过程中坚持"做强做大、稳步发展"的指导思想。通过自行营建、对外收购、物业租赁等方式扩张经营，积极稳妥地实施连锁零售业发展，并通过以"零售品牌+管理制度+E-MEC(易脉)系统"为核心的管理输出，为连锁发展创造良好条件。做实做细线下门店，开拓创新线上渠道。组建专业团队开展品牌授权自营业务，逐步形成具备独立运营能力的品牌授权自营模式，实现自营品牌跨区域连锁发展；依托E-
MEC系统持续优化零售供应链管理，努力推动相关企业参与零售IT市场运作。力争在行业转型的战略机遇期，形成"经营有创新、有突破；管理规范化、精细化；运营高效率、控成本"的核心竞争能力，推动经营模式转型升级。
(三)具体业务计划
2019年，公司将继续贯彻"一切从顾客出发"的经营理念，稳妥应对宏观经济"稳中有变，变中有忧"的总体走势。坚持以销售为中心，加大转型升级力度，推动并支持各分、子公司开展调整改造和品牌优化；加强预算管控，创新营销方法，促使业绩稳中求进；做大自营品牌规模，完善运行规则，实现良性运营；持续完善零售软件，积极开拓市场，努力实现市场增量。力争促进全年主营业务及总体收益基本稳定。具体计划如下：
1、加大调改力度，巩固经营业绩
2019年，公司将切实推动分、子公司稳健实施硬件改造工程，改善环境、丰富业态；采取有力措施降低改造对经营业绩的影响，保障总体业绩基本平稳。上海六百围绕稳定经营业绩，维护良好形象的目标，巩固品牌队伍、适当优化环境，为转型升级做好各项准备；汇金徐汇店推进二楼商场分期装修改造，虹桥店有序推进多楼层业态布局调整，联动超市和租赁商户做好设计和施工，南站店做好南广场B1三角区和B2美食广场装修开业；汇联商厦实施一楼商场地坪改造，跟踪天桥连廊进展，进一步优化各楼层品类及品牌；汇金超市做好门店调整规划，加强生鲜区域的商品管控，积极引入畅销商品。
2、关注营销热点，深化服务内涵
公司将推动各分、子公司合理安排全年促销活动，以周年庆、消费热点为重心，组织开展顾客喜闻乐见的各类促销活动，确保销售业绩总体稳定；主动对接银行、银联等第三方资源开展联合营销；继续合理把握"销售额、毛利率和毛利额"三者之间的关系，切实提高促销有效性。配合做好商圈"三大主题"营销活动，增强消费引流，提升环境品质；积极组织分、子公司参与第二届进博会，寻找进口商品采购合作商机。
进一步加强经营数据分析，开展深度专项分析，为招商、运营及管理提供多维度参考。强化售后服务政策落地执行，改善顾客购物体验；提升服务技能，夯实汇金贵宾专属顾问服务基础，提供专业化、定制化的精准服务。
3、深化E-MEC功能，开拓软件市场 以卖科公司为核心的信息技术团队，将着力推动E-
MEC系统的深入应用和市场推广，加大与银行、电信运营商等跨界合作，力争在市场拓展方面实现新的突破。进一步优化现有系统功能，并根据实际需求开发新模块或子系统，丰富产品线及相关功能。推进电子开票系统和移动POS推广应用，促进线上线下一体化；租赁系统在汇金南站成熟使用的基础上，逐步扩大至其他分、子公司，提高租赁业务信息化管理水平；积极推进大数据系统开发与应用。
4、做强自营品牌，关注发展机遇自营品牌TONYWEAR将继续在上海地区考察选择优质商场开展合作，外地以长三角地区为主要目标
市场开设新柜。加大商品自主设计开发力度，进一步形成特色鲜明的商品组合；建立供应商评级机制，建立完善长期、高品质、交期准确的供应链。采取更加灵活有效的市场销售策略，合理把握"定倍率、折扣率和周转率"三者之间的关系，在毛利总额提升的前提下，有效提升库存消化率；加强门店巡查、团队建设、培训考评等机制，持续提高门店运营能力。继续做好各类潜在商业项目跟踪及可行性测算评估。
5、深化管理职能，提高治理水平
继续围绕"管理制度化、制度表格化、表格电子化"的目标，做好制度会审及审计工作，加强内审反馈意见沟通，注重整改落实，优化考核标准。分析历年内审意见，结合业务发展实际，完成内控制度全面修订。坚持通过开展述职、竞聘、轮岗，加大应届生招聘等方法，强化干部队伍及人才梯队建设；在公司范围内实施重点项目工作督办机制，确保各项重点工作扎实有序推进；继续加强现场管理、精神文明、安全生产等工作，及时整改各类安全隐患，并保持积极向上的企业文化氛围。
(四)潜在风险因素
1、消费需求下降的风险在经济结构化调整阵痛期，实体经济走势存在波动，消费信心和消费能力下降明显，公司面临客流减少和消费需求下降从而导致销售业绩下降的风险。
公司将客观分析市场形势，跟踪消费需求变化，根据实际情况积极应对。
2、营运成本上升的风险零售行业的劳务成本、租赁成本、改造成本及物流成本等呈持续上升态势，日益增长的营运支出，将使公司面临盈利能力下降的风险。
公司将通过加强内控，完善流程，提升效率等方式力争合理控制各项营运成本。
3、市场竞争加剧的风险消费者行为与习惯的改变，商业地产的过度开发，以及电商的分流效应，仍将对实体零售形成挑战，激烈的市场竞争使公司面临市场份额和盈利能力下降的风险。
公司将充分发挥自身优势，主动参与市场竞争，进一步提升服务品质，强化体验性消费；同时，加强移动互联网技术应用，以E-
MEC系统为核心推进全渠道全融合建设，进一步巩固和提升核心竞争力。
