如何为新成立的创业团队设计公司的股权结构,尤其是创业伙伴的股权结构,一直是困扰创业者最多的问题,其中有很多深坑。企业家应该怎么做?
早期创业公司的股权配置设计主要涉及两个本质问题:一是如何用合理的股权结构保证创始人对公司的控制权,二是通过股权配置帮助公司获得更多的资源,包括寻找有实力的合作伙伴和投资人。那么合伙人的股权结构应该如何分配呢?
一般参与公司持股的人主要包括公司合伙人(员工、外部顾问、投资人)。在创业初期进行股权结构设计时,要保证这样的股权结构设计能够方便后期的融资、后期的人才引进和激励。
在投资进来之前,原创业股东在分配股权的时候,也可以根据公司一定时期的融资计划,预留一部分股份进入股权池进行后续融资,另外预留一部分股份进入股权池,持续吸引人才,激励员工。原创业股东按约定比例分配剩余股份,股权池中的股份由创始人持有。
公司发展过程中,核心人员总会有波动,尤其是已经持有公司股权的合伙人退出团队的时候。如何处理合伙人手中的股份,可以避免合伙人股权对公司正常经营的影响。
建立合伙人股权退出机制,提前设立股权退出机制,约定合伙人退出公司后返还股权的阶段和形式。创业公司的股权价值是所有合伙人通过长期为公司服务而获得的。合伙人退出公司时,其股权应当以一定形式退出。
股权结构设计的注意事项:
1.看是否存在股权分置:如果一家公司三个股东持股比例分别为50%、30%和20%,会间接导致决策僵局。
2.利益结构是否合理:股东持股比例是否与股东对公司的贡献呈正相关。
3.股权分配章程是否有效:比如股权分配涉及的权利,比如分离决策权、分红权、股权比例,或者创始人是否需要被赋予一票否决权,公司章程是否需要修改,协议是否需要重新签署。
4退出机制:当投资者决定退出并获利时,企业的退出机制是否已经谈妥?
边肖认为合理的股权安排可以参考设计方案:初始保证创始人的绝对控股,超过66%;保证创始人中期简单持股,50%以上;在成熟阶段,创始人相对可控,超过33%;股权稀释过程中,应保证董事会董事人数或创始股东董事长候选人的决策权。当然,实践中没有统一的模式,最适合的就是最好的。需要设计股权结构。欢迎提问。