作者：数据陈宝建南
5G，未来最确定的一个板块，谁会成长为新的巨人？
然而，在她向我们走来之前，我们喊了一千遍，催促了一千遍！5G作为今年最热门的话题之一，终于来了。6月6日上午，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，标志着5G商用第一年正式到来。
5G产业作为一个新兴产业，未来有着广阔的增长空间。据中国信息通信研究院《5G产业经济贡献》估计，2020-2025年间，中国5G商用直接和间接带动的经济总量将超过35万亿元，将直接创造300多万个就业岗位。在这种背景下，5G产业链公司也会有很大的发展机会。据此，《数据报》从成长能力、盈利能力、估值指标等角度梳理了5G概念十大榜单。会有公司成长为新的巨头吗？
六大榜单解析5G龙头
数据宝统计显示，5G概念股中，今年表现最好的股票是*ST Fangu，累计涨幅超过170%；此外，春兴精工、大唐电信、特发信息、东方通信等6只股票涨幅翻倍，中体科技、兰斯微、华正新材料等21只股票涨幅超过50%。
龙头板块可能是概念炒作，不一定是行业龙头。至于5G商业效益的确定性，行业龙头效益的确定性更高。以市值来看，中国联通、中兴通讯两只个股是5G概念股中唯二的千亿市值公司.其他股票，如豪华股、丁鹏控股和紫光，市值超过500亿元。
行业领袖的关注度明显高于市场领袖，也体现了对确定性的追求。数据显示，中兴和联通都是机构关注度较高的股票，分别有26家机构和19家机构预测了今年的表现。机构关注度最高的是立讯精密和锐科激光，均有28家机构关注.此外，深南电路、高新、AVIC光电等股票有20多家机构关注。
//p6.toutiaoimg.com/large/pgc-image/RSaN8TG7bAe0iD" />获5家以上机构评级的5G概念股中，博创科技、闻泰科技、今天国际等9股今年净利增速有望翻倍。其中，7家机构一致预测博创科技今年净利增速有望超过36倍居首；10家机构预测闻泰科技今年净利增速有望超过12倍位居次席。上述公司明年净利增速也相当可观，都维持在30%以上。其中，通宇通讯是唯一的连续两年预测净利润翻倍增长公司，今年、明年一致预测净利增速分别为154%、132%。
而在估值方面，按照机构一致预测净利计算，凯乐科技成为市盈率最低的股票。数据显示4家机构预测该股今年净利增长超60%，一致预期每股收益达到2.03元，预测市盈率为8.6倍榜单最低。此外，TCL集团、合力泰、亨通光电等10只概念股预测市盈率不足15倍。
从上涨空间来看，凯乐科技也是上涨空间最大的个股，其一致目标价近42元，上涨空间近140%。此外，合力泰、天奥电子、中嘉博创等个股上涨空也间较大，均在70%以上。
券商看好5G进程下的产业机遇
中泰证券认为，从电信业深化改革的角度看，中国联通将重点受益；5G资本开支周期向上，中兴通讯、烽火通信迎来最直接的重大机遇；中国铁塔也将持续向好。5G手机渗透率明年将快速提升，重点关注ODM龙头闻泰科技；上游强化自主可控，光器件如光迅科技、中际旭创、天孚通信和新易盛等将抢占5G高密度组网的先机；5G射频天线发生重大技术变革，关注东山精密、北斗星通、飞荣达、信维通信、麦杰科技和通宇通讯；综合射频材料领域的变化从弹性角度主要关注台股稳懋、美股CREE。组网模式的变化带来小基站产业机会，重点关注京信通信、天邑股份。
银河国际重申5G投资周期的四个阶段：a）建设和基础设施板块将在周期开始时受益；b）设备制造商，尤其是无线公司，将受益；c）5G将需要更高密度的网络覆盖，这将使光学公司受益；d）随着时间推移和运营商更广泛地推出5G网络，市场将需要新的IT系统和管理软件，这将为IT服务公司带来增长动力；e）在5G建设周期的后期阶段，电信服务提供商将缓慢降低资本支出并从企业业务中获得更多收入。较看好资本开支周期的前期受益股，包括中兴通讯、中通服和中国铁塔。
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