8月12日，财联社报道，昨日，大、小指数小幅分化，上证指数震荡收平，创业板指数下跌0.91%。两市红多于绿，赚钱效应较强，成交额突破1.2万亿元，连续第16个交易日突破1万亿元。锂电池等高景气板块集体修复，储能行业指数上涨近6%，板块内30余只个股涨幅超过10%。在全球市场上，储能、煤炭和氢是最大的赢家，而医疗美容、牙科保健和鸿蒙系统等概念是最大的输家。
隔夜股市收盘涨跌不一，道指涨0.62%，标准普尔500涨0.25%，均创历史新高，纳斯达克跌0.16%。疫苗股大幅下跌，Moderna跌逾15%，BioNTech跌近14%，辉瑞跌近4%。银行股集体上涨，富国银行涨逾2%，摩根大通、高盛、花旗和摩根士丹利涨逾1%。
在今日券商早会上，中信证券表示，社会融资数据显示，实物融资需求有所减弱；海通证券表示，可以更加关注新能源和军工的增长方向；开源证券表示，“效益”背后，本质是长期利润的提升。
中信证券：社融数据显示实体融资需求有所走弱
7月人民币新增信贷总体符合预期，但票据“冲动”特征明显，说明实体融资需求减弱。社会融资同比增速下降0.3个百分点，低于预期，主要是信贷同比减少、表外票据减少、政府债务融资水平较低所致。当月，M2增速下降0.3个百分点，M1与M2剪刀差继续扩大。我们认为，社会融资增速已处于今年低点。如果地方债发行步伐如预期加快，预计四季度社会融资增速将逐步企稳并小幅回升。
海通证券：可更多关注新能源和军工成长方向
海通证券认为，对于当前的结构性机会，可以更多关注新能源和军工的增长方向。国内外新能源政策持续加码，新能源汽车渗透率创新高，行业景气度极高，基本面不断超预期，尤其是氢能板块的潜在品种，可以着重把握。此外，中国军工的需求空间逐年增大，具有长期可持续性。此外，中国的国防和民用技术集成正处于初始集成和深度集成的过渡阶段。此外，中国在全球军贸市场的份额相对较小，未来随着技术的提升，其出口潜力巨大，因此中长期有可能聚焦于军工行业的领先赛道板块。
开源证券：“利好”背后，本质还是长期盈利的改善
或许一些投资者会用相应的政策“利好”作为今日市场表现的理由。比如宁夏发改委8月4日发布的文件允许燃煤电力交易价格上涨；比如部分城市集中供地安排同步修订，市场对房地产板块的政策预期更加积极。在上述“利好”背后其实都有一个共同点，那就是促使了市场认知和认可到行业的盈利能力将发生改善，实际上改善并非近期才开始,通过我们之前的研究，我们可以发现传统行业的盈利能力(以ROE/ROIC衡量)自2016年以来已经企稳回升。但此前市场预期聚焦于“周期股高利润点已过”和“经济趋弱”，因此周期股定价不充分。但我们要提醒的韧性在于，历史上的经济下行往往对应的是周期股盈利能力下降、产能利用率下降，但这一次并没有发生。由于供给格局的改善，上市公司仍处于高利润区间，近期政策托底的意愿不断增强。今日(8月11日)公布的金融数据显示，社会融资中的政府债券较去年同期增加3690亿，成为社会融资增加的最大拖累。结合“730”阿宝的说法
