在25日召开的创业板2021年市委第18次审议会议上，4家首发企业集体通关，但江苏宏基节能新技术股份有限公司(以下简称“宏基节能”)的IPO申请因创业板定位被否决。
这也是创业板改革和注册制试点以来第一起被否决的案例。
金鹰重型工程机械有限公司、江苏易科食品集团有限公司、北方格网(北京)医药科技有限公司成功参会。
此外，截至目前，已有6家创业板公司被否决，66家公司自愿撤销IPO申请材料。
从被拒的原因来看，内控机制是底线。一旦涉及违法违规，将成为IPO道路上最大的障碍；此外，独立、可持续的管理能力最为关键；股东之间的股权转让以及实际控制人的认定原因是上海市委关注的焦点。
不符合创业板定位
鸿基节能的主营业务是基础设计与施工、既有建筑的维护与改造。保荐机构为华创证券，会计师事务所为新永中和会计师事务所(特殊普通合伙)，律师事务所为上海市程明泽正律师事务所。
经上市委员会审议，鸿基节能所处行业为“土木工程施工”，属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定的原则上不支持在创业板上市的行业。同时，招股书披露的与新技术、新业态相关的业务收入和毛利占比分别从2017年的51.94%和60.24%下降至2020年1-6月的24.94%和29.30%。
综上，会议认为，鸿基节能不符合创业板的定位。
鸿基节能IPO申请材料于2020年7月31日受理，8月30日问询。在三轮问询中，深交所都提到了创业板的定位。
特别是上一轮问询中，深交所要求鸿基节能结合R&D费用较低，并分析披露发行人是否符合创新、创造、创意的定位；分析发行人“新技术”“新格式”收入统计是否符合《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的相关要求；结合各年度“新技术”“新业态”的销售收入和毛利率及变化趋势，分析并披露认定发行人业务属于传统产业、新技术、新业态深度融合支撑领域的依据是否充分。
此外，值得注意的是，鸿基节能2020年前三季度业绩波动较大，营业收入较上年同期下降3.95%，扣非后净利润同比下降11.96%，而同行业可比公司中烟迪达、诚迪、中化岩土的营业收入均在去年前三季度实现两位数增长，分别为16.18%、25.54%、29.74%
对此，宏基节能的解释主要是由于发行人采用终检法确认收入，主要集中在第四季度，而同行业可比公司采用完成百分比法，各季度收入确认相对稳定，因此会出现偏离行业的财务业绩。
上会被否的理由
鸿基节能也是第一个因为不符合创业板定位而被否决的案例。截至目前，已有6家创业板公司被拒。
四川华夏万卷文化传媒有限公司因产品销售涉嫌违法违规，持续时间较长，金额较大，内部控制未能合理保证发行人经营合法合规而被拒绝。
style="font-size:15px;">这与科创板3月17日上会被否的康鹏科技比较类似，后者是涉及环保违法违规事项。上海灿星文化传媒股份有限公司在拆除红筹架构后，股权架构设计复杂，认定实际控制人的理由不充分、披露不完整，再加上发行人在2020年4月基于截至2019年末的历史情况及对未来的预测，根据商誉追溯评估报告对收购梦响强音产生的商誉进行追溯调整，并在2016年计提减值损失3.47亿元，上述会计处理未能准确反映发行人当时的实际情况，上会被否。
郑州速达工业机械服务股份有限公司（下称“速达股份”）、浙江前进暖通科技股份有限公司（下称“前进科技”）两家公司上会被否的原因相似，主要是未对具有直接面向市场独立持续经营能力做出充分、合理的披露。其中，速达股份的部分业务依赖第二大股东，两者存在较多业务往来，前进科技则高度依赖单一客户。
江苏网进科技股份有限公司未能充分、准确披露相关股东之间的股权转让及其资金往来和纳税情况，认定实际控制人的理由、实际控制人所持公司股份权属是否清晰、文商旅集团仅作为财务投资人的合理性等。
