9月29日,两市股指全天保持强势上行态势。上证指数盘中一度涨近1%,随后涨幅波动收窄;创业板指数表现较为强势,午后涨幅超过2%,尾盘涨幅有所回落;此外,科创50指数上涨约4%。随着假期临近,两市成交额相对惨淡,今天仍维持在6000亿元以下的低位。北向资金净买入一度超过20亿元,并在尾盘转为小幅净流出。
收盘时,上证综指涨0.21%报3224.36点,深成指涨1.1%,创业板指涨1.67%,科创50指数涨3.8%。两市总成交额5450亿元。
盘面上,军工板块走势强劲,新余郭克、龙将船艇、辰溪航空、CSSC应急均有涨停;光刻胶概念有所上涨,景瑞股有日线涨停,亿达股份涨幅超过12%;赛马概念爆发,落牛山和海南瑞泽有日线限制;半导体、芯片、软件等科技集体活跃;钢铁、化工、家电、有色等板块全线走强;煤炭、银行和保险板块小幅下跌。
广东发展证券指出,长假将至,且各基金有较强的观望情绪,看好国庆后指数表现。我们统计了国庆假期前后过去10年a股指数的市场表现。上证指数、中小板综合指数、创业板综合指数在国庆前5个交易日上涨的概率分别为40%、30%、50%;国庆假期后5个交易日上涨概率分别为90%、90%和80%。结果显示,国庆假期后5个交易日的上涨次数明显高于国庆假期前。
在配置方向上,我们主要关注三大方向:周期、金融和科技。(1)顺周期板块将在国庆后第三季度报告中密集披露,重点关注预幸福率高、估值低的板块。如白酒、酒店、航空,以及库存周期中游的原材料、工业品、汽车等。(2)大金融板块,重点是券商、金融科技和保险。(3)科技板块值得长期关注,等待外部扰动消退后的机会。重点调整已基本到位的科技领军人才、“十四五”受益对象,军工、光伏、新能源汽车、消费电子、工程机械、汽车零部件、生产线设备等。
华中证券认为,9月季报结束后,市场将进入季度真空期;与此同时,疫情过后中国经济持续复苏,a股已经体现出业绩驱动因素反弹的影响。7-9月市场更呈现“削峰填谷”的估值特征,回归均值的趋势更为明显,而表现较好的食品饮料、家电、医药等表现持续低迷;只有汽车出现了一波取决于短期表现的市场复苏。一般来说,当前估值的驱动力占主导地位。展望10月,随着估值结构性修复空间收窄,业绩驱动因素对a股的影响将逐步加大;在基本面修复普遍到位的情况下,预计10月业绩的驱动力更多是行业间分化而非一致性变化,a股将在季末和两个假期后再次关注业绩分化带来的结构性机会。因此,假期过后,预计业绩驱动力驱动的估值将出现结构性修复,主线行业有望获得估值支撑。