富国创业板两年定开基金富国创业板两年期基金

红周刊记者 | 曹井雪

7月7日，郭芙基金、大成基金、中欧基金三家公司旗下首批创业板注册战略配售基金(以下简称“创业板”基金)正式启动。三家基金公司发行的创业板战略配售基金作为战略投资者，不仅具有优先、大规模认购上市公司股份的优势，还具备锁定12个月的要求。

从参与注册制的上市公司战略配售情况来看，去年发行的科技主题基金为创业板基金的运作提供了实践经验，成立至今的科技主题基金均录得正回报。随着创业板注册制的正式建立，创业板公司的上市速度将明显加快，这将显著增加基金可参与战略配售的标的数量。

创业板基金发行潮正式开启

规模方面，新发行的三只创业板基金均设定了30亿元的上限。如果募集规模超过上限，基金将采用“末日比例确认”的方式，意味着很可能提前结束募集，采用比例配售。在投资范围上，三只创业板基金均将80%以上的非现金资产投资于创业板，投资股票的比例不低于60%。同时将港股纳入投资范围，投资港股不超过股票资产的50%。

在募集公告中，中欧成长企业市场计划开放两年，明确表示在募集期内，基金将在现场募集规模达到2亿元、总募集规模达到30亿元的当天，提前结束所有现场和非现场募集。

回顾去年卖出的可以参与科创板战略配售的科技主题基金，不仅出现了热销，而且这些基金的净值表现也非常喜人。据Wind统计，截至7月6日收盘，去年5月27日成立的广发、郭芙、鹏华、华安、万家等5家基金公司旗下首批科创板战略配售基金平均收益均超过45%。但从收益来源来看，科创主题基金净值上涨的主要原因是二级市场的上涨，尤其是科创板以外其他板块的股票贡献。

以今年净值涨幅最大的广发科技有限公司的封闭运营为例。截至7月6日收盘，该基金今年净值增长率为58.94%。但在其季报的十大尴尬股中，金山办公和乐心科技只有两只股票是科创板公司，其余8个品种中有7个是中小公司。

造成这一现象的原因是科创板的标的太少。科创板上市标的只有140只，但本次发行的创业板基金不会面临这样的投资瓶颈。目前，创业板上市标的有837家，将有250家在注册制上市。一般来说，创业板基金的投资空间更大。

大成基金创业板拟任基金经理谢表示：由于科创板“从0到1”的初始特征，到目前为止公募基金产品实际参与的战略项目并不多。但随着创业板注册制的推进，推动传统产业创新升级，公募基金参与战略配售的机会有望增加；此外，创业板实施注册制后，预计价值驱动导向将更加突出。届时创业板股票的涨跌幅限制将由正负10%调整至20%，将放大股票的潜在波动空间；长期来看，具有长期竞争优势、持续稳健增长的优质公司有望更受投资者青睐。

从申请创业板基金的公司来看，除了郭芙、中欧、大成的创业板基金外，万佳创业板两年期的开市于6月28日获批，而其他公募基金公司如Boss、华安、南方、银华等也是ac

一是关注业绩基准，这在一定程度上反映了基金未来对创业板的投资。从比较基准来看，中欧成长企业市场两年的参与深度可能更高，其业绩比较基准为“创业板指数收益率70%沪深港股通指数收益率10%沪深短债指数收益率20%”。大成创业板和郭芙创业板的基准表现为“创业板综合指数收益率60%恒生综合指数收益率10%中国债券综合价格指数收益率30%”和“创业板指数收益率55%恒生指数收益率5%中国债券综合价格指数收益率40%”。

5px;">由于创业板上市公司多为科技创新类上市公司的原因，基金公司也为创业板基金配置了成长风格的基金经理。

大成基金是唯一为创业板基金配备了两个基金经理的公司，其正在发行的大成创业板两年定开将由基金经理徐彦和谢家乐共同管理。其中徐彦是公司的老将，任期已经超过6年，他同时还是公司的股票投资部总监，其管理的大成竞争优势之前曾经是市场上的一只明星基金，净值表现曾在同类基金中排入前10%。另一位基金经理谢家乐虽然任职期限还不满一年，但他管理的大成国家安全主题基金2020年以来也获得47.85%的净值增长率，同类1903只基金排名92位。

富国创业板两年定开的拟任基金经理曹晋也是一员经验丰富的老将，他管理的富国中小盘精选成立以来年化收益为17.21%，排在同类444只基金的102位。

中欧创业板两年定开基金拟任基金经理许文星在公司内部被称为是成长股的“价值捕手”，其自2018年开始管理以来，所在管的3只产品任职回报均超过60%。

格上财富研究员张婷表示：“创业板注册制战略配售基金具备一定的封闭期，有利于基金经理精选个股，避免受到市场短期波动的影响，投资者也能够持有更长的时间，避免追涨杀跌。另外，参与战略配售意味着有比较大的制度红利，第一批注册制的创业板IPO公司都是不错的。注册制意味着创业板公司上市的速度会加快，创业板活跃度会有所提升。”

附表创业板基金基本情况一览