问
看涨期权应该如何在现金流量表中呈现？
答
看涨期权发行后的期权结算在实践中通常包括以下几种情况：以现金净额结算、以普通股净额结算、以普通股总额结算(以现金结算普通股)。
在不同的结算方式下，期权根据发行人交付的标的不同，作为金融负债或权益工具入账。无论哪种结算方式，现金流量表都要根据其现金流的变化进行调整。对于发行人而言，发行过程中产生的现金流应属于融资活动的现金流，而持有人产生的现金流则属于投资活动的现金流。
例：2019年2月1日，甲公司向乙公司发出基于其普通股的看涨期权，期权合约中普通股数量为1000股，公允价值为5000元，乙公司向甲公司支付了5。
00元，买入看涨期权。根据期权合同，期权的行权日为2020年1月31日，2020年2月1日，乙公司有权以102元的价格购买甲公司股票。
00股，应付固定行权价为102元。当日A公司每股市场价格为100元。A公司确认发出看涨期权时，收到5000元银行存款，确认衍生-看涨期权5。
00元。
2019年12月31日、2020年1月31日，A公司股价为104元。日期权于2019年12月31日及2020年1月31日的公允价值分别为3000元及2000元。
00元。2019年12月31日，确认期权公允价值减少，2000元的衍生看涨期权被冲抵，公允价值变动损益确认2000元
00元。2020年1月31日确认该期权公允价值减少，冲减衍生工具-看涨期权1000元，确认公允价值变动损益1
00元。同时，乙公司行使看涨期权时，甲公司有义务向乙公司支付10.4万元，并向乙公司收取10.2万元，甲公司实际支付净额为2
00元。借记“衍生品-看涨期权”2000元，贷记“银行存款”2000元。
这种情况下，发行人A公司属于融资人，发行看涨期权产生的现金流应属于融资活动的现金流。因此，A公司2019年该业务中“吸收投资收到的现金”为5。
00元。确认期权公允价值的减少对现金流没有影响，但由于对净利润的影响，需要在附表中调整“公允价值变动损益”的金额。2020年实际净付款2
00元，导致“支付与集资活动有关的其他现金”2
00元。对B公司来说，属于投资者，持有看涨期权的活动属于投资活动，产生的现金流应计入投资活动的现金流。
注：以上选自《金融工具在现金流量表中的列报》。全文发表于2021年第5期《财务与会计》。
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